中國(guó)稀土是“印鈔機(jī)”

什么是稀土？

稀土(rare earth)有"工業(yè)維生素"的美稱�，F(xiàn)如今已成為極其重要的戰(zhàn)略資源。稀土元素氧化物是指元素周期表中原子序數(shù)為57 到71 的15種鑭系元素氧化物，以及與鑭系元素化學(xué)性質(zhì)相似的鈧(Sc) 和釔(Y)共17 種元素的氧化物。稀土元素在石油、化工、冶金、紡織、陶瓷、玻璃、永磁材料等領(lǐng)域都得到了廣泛的應(yīng)用，隨著科技的進(jìn)步和應(yīng)用技術(shù)的不斷突破，稀土氧化物的價(jià)值將越來越大。

稀土有那些用途？

軍事方面

稀土有工業(yè)“黃金”之稱，最顯著的功能就是大幅度提高其他產(chǎn)品的質(zhì)量和性能。大幅度提高用于制造坦克、飛機(jī)、導(dǎo)彈的鋼材的戰(zhàn)術(shù)性能。而且，稀土對(duì)于電子、激光、核工業(yè)、超導(dǎo)等諸多高科技的潤(rùn)滑劑。美軍在冷戰(zhàn)后幾次局部戰(zhàn)爭(zhēng)中壓倒性控制，以及能夠?qū)�敵人肆無忌憚地公開殺戮，正緣于稀土科技領(lǐng)域的超人一等。

在石油化工方面

石油煉制與化工是稀土應(yīng)用的一個(gè)重要領(lǐng)域，也是使用并消耗稀土的大戶之一。

在石油煉制方面，由于我國(guó)的原油偏重，用蒸餾的方法只能得到約30％的輕質(zhì)油。剩下的重質(zhì)油可通過二次加工，進(jìn)一步獲得汽油和柴油等輕質(zhì)油品。催化裂化是我國(guó)重油輕質(zhì)化的重要二次加工手段，我國(guó)70％以上的汽油和30％以上的柴油均來自催化裂化。

我國(guó)自七十年代中期開始生產(chǎn)和使用稀土分子篩催化劑，到1983年稀土在裂化催化劑中的用量己為1976年的五倍。近年來，隨著催化裂化生產(chǎn)能力的擴(kuò)大，裂化摧化劑的產(chǎn)量己接近8萬噸。

方面玻璃陶瓷方面

主要包括一下幾個(gè)方面：超導(dǎo)陶瓷、壓電陶瓷、導(dǎo)電陶瓷、介電陶瓷及敏感陶瓷等。

稀土氧化物或經(jīng)過加工處理的稀土精礦，可作為拋光粉廣泛用于光學(xué)玻璃、眼鏡片、顯像管、示波管、平板玻璃、塑料及金屬餐具的拋光；在熔制玻璃過程中，可利用二氧化鈰對(duì)鐵有很強(qiáng)的氧化作用，降低玻璃中的鐵含量，以達(dá)到脫除玻璃中綠色的目的；添加稀土氧化物可以制得不同用途的光學(xué)玻璃和特種玻璃，其中包括能通過紅外線、吸收紫外線的玻璃、耐酸及耐熱的玻璃、防X-射線的玻璃等；在陶釉和瓷釉中添加稀土，可以減輕釉的碎裂性，并能使制品呈現(xiàn)不同的顏色和光澤，被廣泛用于陶瓷工業(yè)。

中國(guó)稀土的發(fā)展及現(xiàn)狀

中國(guó)的稀土儲(chǔ)量最多時(shí)占世界的71.1%，目前占比在23%以下。

中國(guó)稀土儲(chǔ)量在1996至2009年間大跌37%，只剩2700萬噸。按現(xiàn)有生產(chǎn)速度，中國(guó)的中、重類稀土儲(chǔ)備僅能維持15至20年，在2040-2050年前后必須從國(guó)外進(jìn)口才能滿足國(guó)內(nèi)需求。

中國(guó)并非世界上唯一擁有稀土的國(guó)家，卻在過去幾十年承擔(dān)了世界稀土供應(yīng)的角色，結(jié)果付出了破壞自身天然環(huán)境與消耗自身資源的代價(jià)。

產(chǎn)量

鑒于中國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈的嚴(yán)重過剩，尤其是冶煉分離產(chǎn)能產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到32 萬噸，遠(yuǎn)超全球每年的消費(fèi)需求近3 倍，而真實(shí)產(chǎn)量也遠(yuǎn)大于政府的生產(chǎn)控制總量。我們認(rèn)為單純分析全球供求平衡格局實(shí)質(zhì)性意義不大，稀土未來投資機(jī)會(huì)關(guān)鍵在于尋找供給緊縮的事件驅(qū)動(dòng)因素和下游需求的邊際改善空間。

從2013 年以來，政府對(duì)稀土私挖盜采的打擊逐步落到實(shí)處，同時(shí)稀土價(jià)格大幅回落，國(guó)內(nèi)稀土的真實(shí)產(chǎn)量處于下降通道。

中國(guó)2/3稀土已外流

中國(guó)是在敞開了門不計(jì)成本地向世界供應(yīng)稀土。意大利稀土問題研究專家德古拉伯爵在其文章中稱：中國(guó)稀土在世界的比例，不久前說的是85%以上，但是當(dāng)前中國(guó)的實(shí)際稀土量已經(jīng)不足世界的30%。德古拉伯爵的觀點(diǎn)得到了中國(guó)官方數(shù)據(jù)的佐證：2012年6月20日，國(guó)務(wù)院新聞辦發(fā)布《中國(guó)的稀土狀況與政策》白皮書。該文件指出，我國(guó)以23%的稀土資源承擔(dān)了世界90%以上的市場(chǎng)供應(yīng)。美、俄以及一些是有稀土資源的歐洲國(guó)家均為從中國(guó)進(jìn)口稀土。日本已經(jīng)囤積中國(guó)稀土足夠其國(guó)內(nèi)使用100-300年，從而掌握稀土的國(guó)際定價(jià)權(quán)。對(duì)比這些年國(guó)際鐵礦石、石油價(jià)格不停的翻倍增長(zhǎng)，中國(guó)稀土的浪費(fèi)讓人困惑。

全球稀土之戰(zhàn)

日本

日本是渲染稀土荒擔(dān)憂論調(diào)聲音最大的，日本沒有稀土礦，卻身為世界稀土消費(fèi)和生產(chǎn)、出口大國(guó)。雖然它已廉價(jià)從中國(guó)購(gòu)買、儲(chǔ)備了能用100-300年的稀土，但仍然大張旗鼓地邁開了全球?qū)ふ蚁⊥亮畠r(jià)供應(yīng)商的腳步。日本外交官的身影頻繁穿梭于印度、越南、蒙古、哈薩克斯坦，這些國(guó)家有個(gè)共同點(diǎn)：擁有或可能擁有稀土。日本迅速同歐美組成“抗議陣營(yíng)”，日媒指責(zé)中國(guó)的稀土戰(zhàn)略，同俄羅斯玩弄天然氣管道的手法如出一轍，是徹頭徹尾的“資源武器化”。并搬出WTO規(guī)則來大肆制造國(guó)際輿論，目的恐怕不僅是想迫使中國(guó)在稀土出口上對(duì)日實(shí)質(zhì)讓步，而是要借此在國(guó)際輿論中將中國(guó)孤立化。

美國(guó)

美國(guó)稀土生產(chǎn)商表示，計(jì)劃在2012年年底前，將集團(tuán)在美國(guó)的稀土年產(chǎn)量大幅提升至2萬噸，并以中國(guó)的一半價(jià)錢，搶占1/6市場(chǎng)。美國(guó)稀土生產(chǎn)商指出，從中國(guó)裝運(yùn)出口的稀土數(shù)量肯定減少。為打破中國(guó)控制稀土供應(yīng)的局面，美國(guó)在加州的礦場(chǎng)計(jì)劃于2011年1月1日動(dòng)工增產(chǎn)，項(xiàng)目將耗資5.11億美元。美國(guó)能源部助理部長(zhǎng)9月30日表示，重要資源供應(yīng)源的多元化勢(shì)在必行。

歐盟

2010年11月，歐盟貿(mào)易專員Karel De Gucht周三表示，他將在下月與中國(guó)舉行會(huì)談時(shí)向該國(guó)施壓，要求其保證稀土供應(yīng)，盡管尚無確鑿的證據(jù)顯示中國(guó)限制稀土出口已損及歐洲的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。他表示，“如果需要，我們肯定會(huì)向世界貿(mào)易組織提出投訴，但直至目前，尚無確鑿的證據(jù)顯示歐洲企業(yè)因此受到影響�！�

印日合作

印度總理辛格在日本訪問向媒體透露，在中國(guó)減少對(duì)日稀土出口、中日關(guān)系面臨考驗(yàn)時(shí)，印度將利用“大好機(jī)會(huì)”，促進(jìn)與日本在稀土貿(mào)易及其它方面的合作。印度前外交官員則稱，印日合作，可把中國(guó)“將死”。

當(dāng)前的稀土之爭(zhēng)，已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)

2015年10月13日，稀土龍頭企業(yè)，北方稀土發(fā)布了《關(guān)于限產(chǎn)保價(jià)的公告》。公告顯示，鑒于當(dāng)前稀土市場(chǎng)持續(xù)低迷、產(chǎn)品價(jià)格長(zhǎng)期低位的狀況，為促進(jìn)我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，有效緩解稀土市場(chǎng)供需矛盾，北方稀土決定實(shí)施限產(chǎn)保價(jià)，全年冶煉分離產(chǎn)品生產(chǎn)量較工信部下達(dá)給公司的2015年稀土總量控制計(jì)劃指標(biāo)量減少10%左右。

1月29日工信部將召集發(fā)改委、公安部、財(cái)政部等部委以及6大稀土企業(yè)集團(tuán)、重點(diǎn)稀土企業(yè)等開展稀土行業(yè)座談會(huì)。會(huì)上將總結(jié)2015年工作，研究確定十三五發(fā)展思路和目標(biāo)任務(wù)，部署2016年主要任務(wù)和重點(diǎn)工作。由于此前的十二五規(guī)劃曾明確要求每年收儲(chǔ)稀土，業(yè)內(nèi)推測(cè)此次座談會(huì)仍會(huì)涉及收儲(chǔ)計(jì)劃的討論。據(jù)了解，今年1月初稀土商儲(chǔ)的相關(guān)方案已提交審核，預(yù)測(cè)一季度內(nèi)或有具體收儲(chǔ)計(jì)劃落地。另外，1月12日國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)重要產(chǎn)品追溯體系建設(shè)的意見》，將稀土列入四大重點(diǎn)管理產(chǎn)品之一。稀土資源寶貴，具有良好的物理性能，但一直以來我國(guó)稀土資源的開采亂象不斷，而且資源被低價(jià)賤賣。加強(qiáng)稀土資源的合理開采，稀土龍頭企業(yè)限產(chǎn)保價(jià)有望促進(jìn)稀土價(jià)格上漲。隨著稀土行業(yè)座談會(huì)即將召開，收儲(chǔ)計(jì)劃有望一季度落地，打擊稀土私礦，有望提振稀土價(jià)格。

目前稀土價(jià)格已進(jìn)入歷史底部區(qū)域，稀土價(jià)格有望企穩(wěn)反彈，布局稀土股正當(dāng)時(shí)。上市公司中，北方稀土、五礦稀土、廣晟有色為業(yè)內(nèi)龍頭；另外，概念股盛和資源、廈門鎢業(yè)、中色股份也有望受益。