有色金屬行業(yè)：堅持新興產(chǎn)業(yè)，關(guān)注國企改革

【中鎢在線新聞網(wǎng)-鎢新聞】

厄爾尼諾襲來，利好基本金屬：美國國家大氣監(jiān)測組織于3月份預(yù)測今年很有可能是厄爾尼諾年。在厄爾尼諾年，海洋表面異常變暖，會出現(xiàn)全球性的天氣異常，主要影響地區(qū)為澳大利亞、印度、東南亞、中國和南美。上述受影響的智利、秘魯、印尼、澳大利亞等國是鋰、銅、錫、銀、鋅和鎳6 種金屬的礦產(chǎn)大國，其中，鋰和銅的影響最大。厄爾尼諾將通過影響銅和鋰資源的供給，從而間接影響到其價格。我們認為在美元走強的大環(huán)境下，基本金屬有望在中國持續(xù)寬松與厄爾尼諾的雙重影響下迎來一定程度的反彈。

上周大宗商品價格走勢:上周金價下跌1.56%，銀價下跌4.33%，WTI價格下跌1.94%，倫銅價格下跌1.45%，美元指數(shù)下跌0.62%，焦煤期貨價格上升2.72%，全球鋼鐵指數(shù)下跌5.72%，以及美國天然氣價格下跌3.23%。

本周評論:二季度美國經(jīng)濟和就業(yè)數(shù)據(jù)都出現(xiàn)環(huán)比上升符合我們預(yù)期，這將提升美國9月加息的預(yù)期，打壓金價。但利好方面金價底部區(qū)間形成，所以維持前期對金價的判斷，底部震蕩，中長期看好，大漲需要等美國加息之后，對金價最大的利空出盡，黃金可望有2-3 年的牛市。A 股方面，由于金價(白銀) 難以大漲，所以我們首推的是互聯(lián)網(wǎng)+概念的金一文化，關(guān)注銀泰資源、山東黃金、西部黃金。

上周基本金屬價格震蕩下行，但有色板塊，特別是基本金屬相關(guān)資源股股價大漲，這主要是國企改革預(yù)期以及房地產(chǎn)價格上升導(dǎo)致終端需求企穩(wěn)預(yù)期。從金屬價格的角度而言，美元走強，終端需求并未大幅上升，價格觸底，但反彈要等到3季度。維持資源、成長并重的觀點:推薦盛達礦業(yè)(業(yè)績高增長+互聯(lián)網(wǎng)概念)。精誠銅業(yè)(軍工材料)，國企改革中金嶺南、安泰科技、中國鋁業(yè)、吉恩鎳業(yè)、江西銅業(yè)。

小金屬方面，新能源、新材料股上周相對較弱，主要原因是市場風(fēng)格切換。但中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，新能源、新材料必將大幅發(fā)展。持續(xù)推薦3D 打印多元化發(fā)展的銀邦股份、金運激光。中長期看好新能源汽車銷量的大幅增長，碳酸鋰、磁材需求將高速增長，推薦天齊鋰業(yè)、西藏城投、西藏礦業(yè)、關(guān)注ST 路翔。新材料推薦紅宇新材、金剛石產(chǎn)業(yè)鏈的豫金剛石。關(guān)注稀土價格上升給磁材股帶來的庫存紅利以及新興產(chǎn)業(yè)概念，推薦鴻達興業(yè)。

組合走勢:海通組合6月走勢:海通有色組合周度上升11.95%，申萬有色指數(shù)上升13.40%，滬深300 上升8.05%。

經(jīng)濟指標簡述:上周美國數(shù)據(jù)喜憂參半，經(jīng)濟在經(jīng)歷一季度的波動后，擴張態(tài)勢回穩(wěn)。歐洲數(shù)據(jù)整體向好，復(fù)蘇步伐穩(wěn)健。中國方面，經(jīng)濟趨穩(wěn)態(tài)勢初步形成。

本月推薦股票:6月組合盛達礦業(yè)(20%)、金運激光(20%)、銀邦股份(20%)、紅宇新材(20%)、精誠銅業(yè)(10%)、洛陽鉬業(yè)(10%)。

風(fēng)險提示:中國A股回調(diào)風(fēng)險導(dǎo)致估值下降。

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