有色金屬行業(yè)：內(nèi)憂緩解 外患猶存

【中鎢在線新聞網(wǎng)-鎢新聞】

    行業(yè)整體:有色板塊本周繼續(xù)大跌,一周行業(yè)指數(shù)大跌10.14%,順利超越采掘成為領跌者。各子版塊均大幅下挫下跌慘烈。個股方面,中科合臣等跌幅居前,整體市場方面,行業(yè)盡墨,信息跌幅較少。對銀行間流動性的擔憂是內(nèi)因,對美元收縮的預期是外因,內(nèi)憂外患之下,有色金屬暴跌不足為奇。內(nèi)因來看,國內(nèi)銀行間流動性緩解,驟緊的局面應當不再出現(xiàn),但較上半年流動性環(huán)比收縮是大概率事件,外因方面,伯南克的講話罕見,絕非幾個美聯(lián)儲官員安撫就能扭轉年內(nèi)收縮的預期。對于此,我們繼續(xù)認為全球性的資本市場正在經(jīng)歷一場平倉浪潮,建議就是手握現(xiàn)金,耐心等待優(yōu)質(zhì)成長股的下跌。

基本金屬:悲劇。雖然已經(jīng)萎靡的兩年,但在全球性錢緊態(tài)勢下,基本金屬板塊下跌依然兇猛,特別是美聯(lián)儲的退出講話沉重打擊了基本金屬在內(nèi)的商品市場,幸運的是,我們早提示基本金屬沒有機會,建議不要觸碰。對于后市,仍然比較悲觀,特別是絕對價格較高的銅板塊,將面臨較大的下跌風險。提醒的是,大多數(shù)公司的股價離08年的低點位置不遠,越接近這個位置,下跌的動能將越弱。

黃金及貴金屬:悲劇之王。此番全球大跌,我們的觀點是短期流動性緊缺導致的恐慌全球平倉,并不是跨區(qū)域的流動,資金平倉后成為現(xiàn)今,并未出現(xiàn)大舉流入美國的態(tài)勢。但如果美國往后的經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)向好,這一個流動將可以預見。黃金作為美元的死對頭,無疑將成為這一過程的最大受害者。

稀有小金屬:手持現(xiàn)金,準備抄底稀土永磁。稀土永磁行業(yè)需求的拉動將覆蓋稀土下跌的影響,至少,業(yè)績上不會再出現(xiàn)大幅下滑。利空的因素主要來自于整體市場的下跌,我們此前建議獲利了結以來,中科三環(huán)和寧波韻升等個股經(jīng)歷了大幅的回調(diào),之前的漲幅幾近消失,對于此,我們認為繼續(xù)等待大盤整體下跌,等待市場下跌動能的釋放完畢。

有色金屬新材料:利源鋁業(yè)和紅宇新材在市場大幅下跌下,已經(jīng)跌入合理區(qū)間,大資金可以逐步少量買入。同樣等待大盤恐慌性下跌帶來的更低買入成本。

7月推薦配置:利源鋁業(yè)(40%)、紅宇新材(30%)、寧波韻升(20%)、銀河磁體(10%)

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