企業(yè)感嘆轉(zhuǎn)型起步太晚了

　　自3月中旬以來稀土價格又續(xù)升勢，釹鐵硼核心材料金屬鐠釹價格目前已升至58.5萬元/噸，氧化鐠釹也從36萬元/噸升至46萬元/噸，漲幅接近30%。稀土價格的觸底反彈，令市場對稀土開采和加工企業(yè)二季度的業(yè)績頗為樂觀。

　　然而，企業(yè)盈利的好轉(zhuǎn)并不能掩蓋這樣一個事實：國內(nèi)稀土開采和加工企業(yè)的盈利多依賴于稀土價格的上揚，而缺乏價格波動以外的持續(xù)盈利能力。

　　當(dāng)前稀土產(chǎn)業(yè)鏈上的大量利潤被截留在國外擁有高端技術(shù)的企業(yè)手里。面對著成本上漲與利潤空間逼仄的雙重壓力，國內(nèi)稀土開采企業(yè)和粗加工企業(yè)開始“被迫”向深加工領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

　　深加工艱難轉(zhuǎn)型

　　今年一季度，稀土價格高位下滑，相關(guān)企業(yè)凈利潤也受到影響。據(jù)同花順軟件統(tǒng)計，今年一季度，25家稀土永磁概念公司共有15家出現(xiàn)凈利潤同比下降，而去年年報中僅有9家企業(yè)凈利潤同比下滑。這也反映出目前稀土行業(yè)核心盈利能力不足，受原材料價格變動影響較大的現(xiàn)實。

　　值得注意的是，2012年一季度，包鋼稀土凈利潤同比增長149.44%，超過同期稀土氧化物價格114.23%的漲幅。天相投資指出，由于自身擁有豐富的稀土資源，公司的稀土功能材料產(chǎn)品具備無可匹敵的成本優(yōu)勢；同時，包鋼稀土在稀土功能材料業(yè)務(wù)的拓展，是2012年一季度公司凈利潤同比增幅超過同期稀土氧化物價格漲幅的重要因素。

　　事實上，很多企業(yè)也看到了企業(yè)對稀土深加工領(lǐng)域的拓展所帶來的豐厚利潤，并開始向深加工領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

　　去年7月，由中國鋁業(yè)公司、廣西有色金屬集團(tuán)有限公司和有研稀土新材料股份有限公司共同組建的中鋁廣西有色稀土開發(fā)有限公司在南寧揭牌成立，其使命就是要按照全產(chǎn)業(yè)鏈的要求，在廣西做稀土的下游產(chǎn)品。隨后，中鋁公司旗下的中國稀有稀土有限公司宣布和蘇威集團(tuán)旗下的羅地亞經(jīng)營管理公司簽訂戰(zhàn)略合作意向書。羅地亞的稀土事業(yè)部致力于基于稀土元素的先進(jìn)應(yīng)用材料產(chǎn)品的開發(fā)和制造。這是中鋁公司在布局稀土領(lǐng)域后對稀土產(chǎn)業(yè)鏈延伸的重要舉措。

　　去年年底，五礦稀土啟動江華產(chǎn)業(yè)項目的建設(shè)。按照項目規(guī)劃，在2013年12月底前，將投資20.8億元開發(fā)稀土深加工及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈；2013年以后，再適時增加新的稀土應(yīng)用深加工項目，精心打造百億稀土產(chǎn)業(yè)園。

　　今年1月，廣晟有色披露公司擬加碼稀土深加工的計劃。公司擬與北京生威稀土新材料公司和大余縣鑫河工貿(mào)公司合作，共同設(shè)立廣晟智威稀土新材料公司，以彌補公司在稀土深加工領(lǐng)域較弱這一短板。

　　但是，大企業(yè)的帶頭，并不能掩飾我國稀土深加工行業(yè)技術(shù)落后、研發(fā)能力不強的硬傷。

　　中國五礦集團(tuán)總裁助理王炯輝曾在接受采訪時表示：“過去，我們都是賣原材料，不注重后端應(yīng)用。1元錢的稀土原料，我們粗加工最多賣10元、20元，到歐美做成產(chǎn)品后，我們就要花1000元才能買回來。”

　　王炯輝的話反映出目前國內(nèi)稀土深加工產(chǎn)業(yè)與國際同行間的巨大差距，也從側(cè)面反映出目前我國稀土行業(yè)仍處在主要依靠出售資源來盈利的現(xiàn)狀。與汽車工業(yè)、新能源工業(yè)等領(lǐng)域相似，國內(nèi)大量的稀土企業(yè)僅掌握一些中低端的技術(shù)，而高端的核心技術(shù)被國外所壟斷。

　　有業(yè)內(nèi)人士這樣評價目前國內(nèi)稀土行業(yè)的現(xiàn)狀：中國稀土原礦的開采技術(shù)可以說是一流的，分離技術(shù)也是一流的，但終端應(yīng)用產(chǎn)品的核心技術(shù)卻幾乎全部掌握在外國人手里。

　　“我們起步得太晚了。”慈溪市正大磁材有限公司負(fù)責(zé)人陸琪輝告訴中國證券報記者，“有一些技術(shù)即使中國研究出來，但這些技術(shù)早已被國外的公司注冊了專利，我們的技術(shù)也不能得到廣泛應(yīng)用�！币园l(fā)光材料為例，全世界有2480多項發(fā)光材料的專利發(fā)明，而中國的專利發(fā)明不足1%。

　　國外企業(yè)擁有高端的技術(shù)，自然會對國內(nèi)企業(yè)設(shè)置技術(shù)壁壘�！耙恍┫⊥辽罴庸に�需的高端設(shè)備的價格非常高，國內(nèi)企業(yè)很難有能力負(fù)擔(dān)。國際上擁有稀土深加工尖端技術(shù)的企業(yè)都不會把這些設(shè)備賣給中國企業(yè)，他們非常害怕中國企業(yè)掌握這些尖端技術(shù)。”陸琪輝告訴中國證券報記者。

　　據(jù)其介紹，目前國內(nèi)稀土企業(yè)使用的設(shè)備多較為陳舊，深加工企業(yè)的加工水平還處在比較低端的水平上�！皣鴥�(nèi)稀土深加工水平的確與國外的企業(yè)有很大的差距，即使是一些企業(yè)擁有了高端的技術(shù)，往往也不能得到國際買家的信任，他們可能更信任經(jīng)驗豐富的日本企業(yè)�！�

　　高端市場缺失

　　近年來，稀土在新材料方面的應(yīng)用增長迅速，隨著節(jié)能環(huán)保不斷得到重視，稀土在永磁材料、儲氫材料、熒光材料、液晶材料等方面的需求增長確定。預(yù)計未來幾年，稀土消費量仍將維持8%-10%的增幅，到2015年，全球稀土需求將達(dá)到21萬噸，中國稀土需求將達(dá)到13萬噸。

　　但是，目前國內(nèi)的稀土高端應(yīng)用市場相對缺失。稀土高端應(yīng)用的核心技術(shù)多被國際大公司所把持，價格往往受制于人，高昂的成本令國內(nèi)大部分應(yīng)用企業(yè)難以承受，例如稀土永磁材料價格持續(xù)上漲，使得很多企業(yè)用不起稀土永磁材料，只好改用替代材料。

　　除了技術(shù)壁壘等客觀原因外，我國稀土深加工行業(yè)發(fā)展緩慢也有國內(nèi)企業(yè)主觀上不愿想、不愿投入的因素。資本的逐利性使之必然流向收益高、見效快的地方。很多企業(yè)熱衷于賣礦、賣初級產(chǎn)品這些“短平快”的收益方式，而對延長稀土產(chǎn)業(yè)鏈、搞深加工卻不感冒，即使是深加工，也只從事一些初級加工的工作。這也導(dǎo)致行業(yè)同質(zhì)化問題出現(xiàn)，嚴(yán)重制約著稀土應(yīng)用的發(fā)展。

　　一個現(xiàn)實情況是，目前國內(nèi)稀土加工企業(yè)多集中在釹鐵硼、發(fā)光材料和鎳氫電池三大行業(yè)，在其他高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方面少有涉獵。如此一來，必然造成低端產(chǎn)品的局部過剩，如江西就出現(xiàn)了氧化釔的大量過剩，進(jìn)而加劇了稀土行業(yè)的不平衡。統(tǒng)計顯示，中國應(yīng)用于高新技術(shù)領(lǐng)域的稀土還不到50%，而先天資源匱乏的日本將90%以上的稀土用于高新技術(shù)。

　　“稀土的深加工將是未來企業(yè)的努力方向。我國有完整的工業(yè)體系，化工、汽車、照明等行業(yè)都需要使用到稀土新材料，如果僅依靠國外進(jìn)口，將會使得材料成本較高，不利于這些行業(yè)的發(fā)展，因此，發(fā)展稀土深加工行業(yè)有非常重要的戰(zhàn)略意義�！� 中國稀土信息中心首席顧問竇學(xué)宏告訴中國證券報記者。

　　國家強調(diào)稀土行業(yè)整合、“做大做強”稀土產(chǎn)業(yè)，最主要的努力方向也是要向下游深加工產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

　　贛州稀土礦業(yè)公司副總經(jīng)理、贛州稀土協(xié)會會長賴兆添此前曾公開表示，此次南方稀土整合的重點就是，往下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，主要落點在深加工和應(yīng)用方面，因為這個領(lǐng)域的價值最高。

　　環(huán)保成本倒逼

　　從稀土開采到最終應(yīng)用大概可分為幾個環(huán)節(jié)：選礦-分離-深加工-應(yīng)用。一般意義上的深加工是指“深加工到應(yīng)用”的環(huán)節(jié)，也有一些觀點將“分離”技術(shù)中的高端提純和回收應(yīng)用也歸納到深加工環(huán)節(jié)。

　　選礦和分離環(huán)節(jié)是造成污染最大的環(huán)節(jié)。

　　目前開采主要采用原地浸礦法，即直接從山上鉆孔，將化學(xué)藥劑通過孔灌入山體，再將稀土從山體中提取出來。雖然這樣可以保護(hù)地表40%～60%的植被，產(chǎn)生的尾砂也很少，但仍是兩三米挖一個洞，有毒溶液長期殘留地下，對地下的污染程度更深，時間更長。

　　冶煉分離環(huán)節(jié)對環(huán)境也有很大的污染和破壞。據(jù)測算，生產(chǎn)1噸稀土氧化物要消耗7噸左右的強酸，稀土行業(yè)每年產(chǎn)生的廢水量達(dá)2000多萬噸，其中氨氮含量300mg/L～5000mg/L，超出標(biāo)準(zhǔn)十幾倍至上百倍。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，稀土行業(yè)真正具有高附加值的鏈條是終端產(chǎn)品，大量稀土粗級產(chǎn)品出口國外，一定程度上也是把稀土資源的效益留在了國外，但是，環(huán)保的高昂代價卻要由國內(nèi)來承擔(dān)。

　　據(jù)贛州市委書記史文清近期透露，贛州累計開采稀土25萬噸，占全國的70%。稀土開采留下了大片廢棄礦山及環(huán)境污染，大致估算，贛州治理稀土開采所帶來的污染需要投入380億元來治理。

　　380億元的治污費用，是江西省稀土行業(yè)2010-2011兩年總利潤的四倍多。在2009年前，我國稀土行業(yè)一直利潤微薄，直到2010年稀土價格大漲，稀土行業(yè)才開始掙錢。這也意味著，整個江西稀土企業(yè)幾十年的利潤，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)填補不了380億這個巨大的治污黑洞。

　　中國稀土再豐富，終究還是一個不可再生的資源。加大力度研發(fā)稀土的深加工技術(shù)，將稀土資源加工成終端產(chǎn)品以后再賣出去，才是真正把資源變成了中國的。

　　我國的稀土氧化物年產(chǎn)量長期占全球總產(chǎn)量80%以上。與國土資源部每年發(fā)布的指令性生產(chǎn)指標(biāo)相比，每年超額開采量均超出指令性生產(chǎn)指標(biāo)的50%以上，亂挖濫采現(xiàn)象十分嚴(yán)重。由于過度開采，盲目競爭，稀土出口一度賣成了“白菜價”。在過去10多年里，我國站在稀土資源的最上端，但沒有取得稀土的定價權(quán)。2005年，中國稀土年出口量比1990年漲了9倍，但價格卻下降了55%以上。

　　由于中國稀土價格低廉，很多國家停止了本國稀土的開采，建立起戰(zhàn)略資源儲備制度，轉(zhuǎn)而從中國大量進(jìn)口。美國、俄羅斯、澳大利亞的稀土儲量分別占世界的13%、19%和3.6%，但其產(chǎn)量卻均為零。日本也是中國稀土“賤賣”的直接受益者之一，有報道稱，日本所用稀土資源的87%來自中國。

　　目前國家已開始意識到這一問題，在工信部近期出臺的《新材料科技“十二五”發(fā)展規(guī)劃》特別提出，要以提高稀土新材料性能、擴(kuò)大高端領(lǐng)域應(yīng)用、增加產(chǎn)品附加值為重點，充分發(fā)揮我國稀土資源優(yōu)勢，壯大稀土新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

　　南方稀土行業(yè)整合提速

　　近日，廣東省人民政府正式發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)我省稀土行業(yè)整合的意見》，對廣東省進(jìn)行稀土資源以及稀土產(chǎn)業(yè)鏈的整合提出時間表。這標(biāo)志著全國稀土整合進(jìn)入實質(zhì)性階段，廣東的先行試點或成為行業(yè)標(biāo)桿。

　　這距國務(wù)院提出要以大型企業(yè)為主整合稀土行業(yè)已經(jīng)一年有余。去年5月，國務(wù)院在《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》中稱，用1-2年時間，基本形成以大型企業(yè)為主導(dǎo)的稀土行業(yè)格局，南方離子型稀土行業(yè)排名前三位的企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到80%以上。

　　南方稀土行業(yè)整合頗為復(fù)雜。在南方，目前已經(jīng)有6家大型稀土生產(chǎn)企業(yè)，分別是中鋁公司、中國五礦、中國有色、贛州稀土、江西銅業(yè)、廣晟有色，3家為央企，3家為地方國企。

　　根據(jù)廣東省《關(guān)于推進(jìn)我省稀土行業(yè)整合的意見》明確提出的廣東省稀土整合時間表，到2013年底，通過聯(lián)合、并購、合資等市場化手段，廣東稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)基本實現(xiàn)對稀土資源的集中經(jīng)營管理；到2015年底，廣東稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)基本完成對省內(nèi)稀土行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，建立起全省稀土資源的集中勘查和開采、稀土冶煉分離產(chǎn)品的集中收購經(jīng)營機制，廣東稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)進(jìn)一步做強做大，成為具有核心競爭力的國際知名稀土企業(yè)。

　　此次廣東省明確，將由廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)完成對廣東省內(nèi)現(xiàn)有稀土采選、冶煉分離企業(yè)的整合。據(jù)了解，2012年2月27日，依托廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司為主體的廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)正式掛牌成立，并力爭成為國家重點發(fā)展的三大稀土企業(yè)集團(tuán)。

　　國泰君安證券在最新發(fā)布的報告中指出，廣東稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)以廣晟有色母公司廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司為主體建立。如果《意見》推行順利，無疑為廣晟有色的稀土產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了很大發(fā)展空間。

　　“南方幾家稀土生產(chǎn)企業(yè)主要生產(chǎn)地分布在廣西、廣東、四川、江西等省份，由于生產(chǎn)地比較分散，整合難度也較大�！毙袠I(yè)內(nèi)部一位分析師告訴中國證券報記者。

　　相對于南方的稀土企業(yè)整合難度，北方稀土整合已經(jīng)有較清晰的思路。內(nèi)蒙古自治區(qū)經(jīng)濟(jì)和信息化委員會近期公開指出，歷時近一年，曾在全國稀土行業(yè)內(nèi)引起廣泛關(guān)注的內(nèi)蒙古稀土上游企業(yè)整合淘汰工作進(jìn)入尾聲，35家被列入整合淘汰的企業(yè)中，13家納入包鋼稀土重組合作范圍，18家實行補償關(guān)閉，4家被淘汰關(guān)停。這標(biāo)志著以包鋼（集團(tuán)）公司為主，我國北方輕稀土資源統(tǒng)一開采、統(tǒng)一選礦、統(tǒng)一冶煉分離、統(tǒng)一經(jīng)營和管理的專營格局初步形成。

　　節(jié)能產(chǎn)業(yè)提速 拉動稀土應(yīng)用市場擴(kuò)容

　　近日，國務(wù)院常務(wù)會議啟動節(jié)能產(chǎn)品補貼政策，其中提出安排363億元財政專項集中補貼節(jié)能家電、節(jié)能燈和LED燈、節(jié)能汽車以及高效電機四大領(lǐng)域。這成為國家去年出臺“十二五”節(jié)能減排工作方案后，節(jié)能產(chǎn)業(yè)市場傳出的最大政策利好。

　　據(jù)了解，稀土是此次節(jié)能補貼領(lǐng)域產(chǎn)品的重要原材料。分析普遍認(rèn)為，節(jié)能補貼力度加大，必將拉動對于稀土材料的需求，進(jìn)而推動稀土應(yīng)用市場加速擴(kuò)容。而進(jìn)一步的分析指出，盡管前景廣闊，但稀土價格一路上漲仍可能成為稀土應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制約因素。

　　市場需求猛增

　　據(jù)相關(guān)專家介紹，稀土永磁材料作為應(yīng)用領(lǐng)域最為廣泛的永磁材料，占稀土新材料消費總量的60%。目前，稀土功能材料已廣泛應(yīng)用于國內(nèi)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，特別是第三代高性能釹鐵硼永磁材料已成為風(fēng)力發(fā)電、節(jié)能電梯、節(jié)能環(huán)�？照{(diào)、新能源汽車、EPS等各節(jié)能環(huán)保細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈上游的重要一環(huán)。

　　有市場分析預(yù)計，國內(nèi)2011年—2014年高性能釹鐵硼的需求年均增速在25%以上，到2014年總需求量將增長至32000噸左右。據(jù)了解，目前國內(nèi)鐠釹金屬（釹鐵硼磁鐵原材料）平均價格為53—55萬元/噸，如果以此計算，到2014年全國高性能釹鐵硼市場規(guī)�？蛇_(dá)170億元以上。

　　稀土具有其他材料難以比擬的光電磁性能，被廣泛應(yīng)用于電子、新能源、環(huán)境保護(hù)等新興領(lǐng)域，常用的稀土材料有稀土發(fā)光材料、拋光材料、永磁材料、儲氫材料等。稀土功能材料應(yīng)用領(lǐng)域中增長最快的是節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域和新能源領(lǐng)域，在全球推動節(jié)能減排和低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，稀土功能材料憑借其優(yōu)異的性能已成為低碳時代的戰(zhàn)略資源。從具體細(xì)分領(lǐng)域來看，隨著國家正式發(fā)布淘汰白熾燈路線圖，到2013年我國白熾燈產(chǎn)能將下降至14.2億只，節(jié)能燈產(chǎn)量將達(dá)到60億只，為當(dāng)前節(jié)能燈產(chǎn)量的2倍。稀土發(fā)光材料作為節(jié)能燈生產(chǎn)必須的基礎(chǔ)原材料，其市場需求必將迎來爆發(fā)式的增長。有券商分析報告指出，預(yù)計到2013年我國節(jié)能燈用稀土發(fā)光材料市場規(guī)模將達(dá)到8000-10000噸，年復(fù)合增長率達(dá)到21%。

　　此外，未來隨著混合動力汽車和節(jié)能環(huán)�？照{(diào)需求的不斷提高，節(jié)能環(huán)保和新能源領(lǐng)域?qū)⒊蔀楦咝阅茆S鐵硼永磁材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域。上述券商報告指出，以混合動力汽車為例，平均每臺混合動力汽車需要5千克高性能釹鐵硼永磁材料，按此估算到2014年，我國混合動力汽車行業(yè)對高性能釹鐵硼的需求量將達(dá)到7800噸左右。

　　價格制約因素明顯

　　盡管高性能稀土材料應(yīng)用前景廣闊，但市場分析普遍擔(dān)心，去年以來稀土價格一路暴漲，導(dǎo)致不少高效節(jié)能產(chǎn)品由于成本高企，失去了與傳統(tǒng)產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢而出現(xiàn)市場萎縮現(xiàn)象。

　　以風(fēng)電整機市場為例，去年國內(nèi)稀土價格在三個月時間內(nèi)一度上漲幅度超10倍，以稀土為原材料的直驅(qū)風(fēng)電機組生產(chǎn)企業(yè)如金風(fēng)科技、湘電股份的產(chǎn)品成本大幅上漲。根據(jù)當(dāng)時相關(guān)市場統(tǒng)計，稀土價格的上漲致使湘電股份上半年永磁電機毛利率下降6個百分點。

　　這一現(xiàn)象使得本因性能和并網(wǎng)適應(yīng)性高等優(yōu)勢而廣被業(yè)界看好的直驅(qū)風(fēng)電機組，一度“不堪成本陡升”重負(fù)，特別是在風(fēng)電制造業(yè)領(lǐng)域長久以來的低價競爭風(fēng)潮下，眾多稀土永磁直驅(qū)風(fēng)機制造商不得已大面積停產(chǎn)。

　　在節(jié)能燈方面，據(jù)記者了解，政府高達(dá)50%的補貼，一度使得成本本來高出普通白熾燈一倍以上的節(jié)能燈市場售價與白熾燈價格持平，從而充分帶動了節(jié)能燈的銷售。但隨著稀土價格一路暴漲，節(jié)能燈成本高企，政府補貼已不夠彌合節(jié)能燈相對于白熾燈高出的成本空間，從而令去年下半年至今節(jié)能燈的需求一路下滑。

　　有鑒于此，市場分析人士普遍認(rèn)為，長遠(yuǎn)來看，節(jié)能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)ο⊥翍?yīng)用需求的強力拉動，還需相關(guān)補貼政策的持續(xù)推動。由于政府補貼往往存在一定的滯后性，這將考驗稀土永磁節(jié)能產(chǎn)品生產(chǎn)商的承壓能力，進(jìn)而也會影響到稀土永磁材料應(yīng)用的前景。

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