中國在美債危機下的失與得
幾乎一夜之間，美國主權信用評級被標準普爾公司從“AAA”下調(diào)為“AA+”，評級前景展望為“負面”。這是世界第一大經(jīng)濟體美國的國債信用首次從頂峰跌落，更被輿論認為是上世紀40年代以來世界評級史上最具影響力的事件之一。
作為美國的最大債權國，中國所受的影響不言而喻。但這影響到底是正面還是負面，業(yè)內(nèi)卻有一番爭論。有人認為這是機遇，有人卻表示是場災難。
悲觀與恐慌全面爆發(fā)
此次美國主權信用評級被下調(diào)，不但是美國歷史上第一次喪失3A評級，而且意味著在未來12至18個月內(nèi)美國的主權信用仍可能進一步失分。盡管奧巴馬一再為美國主權信用“打包票”，稱“不管有些機構說什么，我們一直是、也將繼續(xù)是一個3A國家。”但全球投資者似乎對此都不買賬，市場恐慌一片，全球股市8月8日集體“跳水”。
在風暴中心美國，8日當天道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌634.76點，跌幅5.55%；納斯達克綜合指數(shù)跌幅6.9%；標準普爾500指數(shù)跌幅6.66%。歐洲主要股市也是一瀉千里，歐洲法蘭克福DAX指數(shù)跌幅超過了5%，倫敦金融時報指數(shù)下跌3.4%，巴黎CAC40指數(shù)下跌4.7%。中國股市也未能獨善其身，上證綜指下挫近百點。美國信用評級遭下調(diào)使世界經(jīng)濟最糟糕的因素都呈現(xiàn)了出來，醞釀已久的悲觀情緒全面爆發(fā)。正如銀河證券首席經(jīng)濟學家左小蕾對《世界新聞報》記者所說：“目前金融市場的反應，情緒化的東西比較多。”
在經(jīng)過1天的調(diào)整后，全球股市在10日調(diào)頭回升，收復部分失地。美股道瓊斯指數(shù)大漲430點，漲幅3.98%，英國、法國股市都由綠翻紅，早盤亞太股市也都以報復性上漲開盤，主要股指漲幅都超過1%�？只疟┑蟮娜蚬墒�，似乎有望迎來喘息機會。
中國通脹壓力可稍緩
全球金融市場動蕩，美歐經(jīng)濟前景黯淡，給中國經(jīng)濟提出了很大挑戰(zhàn)。但有專家認為，挑戰(zhàn)與機遇并存，美國信用評級下調(diào)并不完全是壞事。
中國現(xiàn)代國際關系研究院世界經(jīng)濟研究所助理研究員魏亮告訴《世界新聞報》記者，從目前市場上來看，受美國主權信用評級下調(diào)影響，除了黃金，所有股票、大宗商品、期貨的價格都出現(xiàn)急跌，這對中國之前面臨的嚴峻的輸入型通脹能夠產(chǎn)生一定的緩解作用。
中國國際廣播電臺時事評論員雷思海也表示，此前，央行幾次提高存款準備金率、政府出臺農(nóng)產(chǎn)品抑制通脹等措施，但效果并不十分明顯。現(xiàn)在，美國信用評級下調(diào)，美歐經(jīng)濟復蘇預期都不好，對大宗商品的炒作也許會告一段落，中國通貨膨脹率可能因此而下降。
同時，雷思海指出，美元目前的實力已與它所占據(jù)的地位大不相符，如今美國主權信用評級下調(diào)以及預期中的第三輪量化寬松(QE3)都會造成美元的近一步貶值，這對人民幣的國際化極其有利。“現(xiàn)在美歐經(jīng)濟都不景氣，人民幣不但始終保持穩(wěn)定，且在有序升值，這就給國際社會提供了一種相對安全的資產(chǎn)。因此，人民幣受歡迎程度可能大增，國際化的阻力也會變小。”
中國外儲輕易被盤剝
但學界對此看法并不一致，銀河證券首席經(jīng)濟學家左小蕾對《世界新聞報》記者說：“美國的債務違約風險增加，而中國是最大的債權國，從這點來說就可能造成直接的損失，如果美國人為了避免違約再次開動印鈔機，全球經(jīng)濟就會迎來新一輪流動性過剩的格局，對新興市場來說，輸入型資本的流入帶來的流動性過剩，還會進一步推高通脹，這是中國等新興國家不得不面臨的問題。”
從純經(jīng)濟角度來看，左小蕾認為，美國債務危機已經(jīng)把全球經(jīng)濟推向了一個二次探底的邊緣，如果二次探底真的發(fā)生，中國的出口市場將受到新一輪打壓，對中國的經(jīng)濟增長極其不利。
金融界資深人士馬志平對《世界新聞報》記者說，美國國債已經(jīng)不再是零風險債券，以之作為抵押資產(chǎn)的折扣率越來越高，“這對中國無論從宏觀還是從微觀看，都是災難性的”。中國持有的3.2萬億美元外儲中，有1.16萬億是美國國債。馬志平痛心地說：“初步估測，其中10%-20%的價值蒸發(fā)了。我們不斷出售資源、廉價勞動力……辛辛苦苦換來的外匯儲備，一部分價值就這么輕而易舉地被盤剝了�，F(xiàn)在已經(jīng)到了我們好好反思的時候了。”
不如增持澳債與黃金
“我們不能左右美國政策，但我們可以重新審視美國的經(jīng)濟模式、金融體制是不是合理，然后進行正確的應對和重新配置資源。”馬志平認為，大量購買美國國債是因為對美國的錯誤認識導致配置出現(xiàn)偏差，現(xiàn)在是該糾正了。
在中國的3.2萬億美元外儲中，馬志平認為首先應該加大黃金的配置，目前外儲中對黃金的占有率明顯偏低，絕對額與人口和GDP總量極不相稱。目前，擁有世界最大黃金儲備的是美國，中國是全球第六大官方黃金儲備國，黃金儲備只占全部外匯儲備的不到2%。世界黃金協(xié)會認為，按國際標準來衡量，2%的黃金儲備水平仍然很低。
在加大黃金儲備的同時，馬志平認為，應該加大配置對中國有戰(zhàn)略地位的國家債券，例如加拿大和澳大利亞的國債，尤其是后者。馬志平對《世界新聞報》記者解釋說，澳大利亞政治體制穩(wěn)定，礦產(chǎn)及其豐富，有大量中國所需要的資源，加大對澳大利亞國債的持有，有利于中國與澳大利亞建立更緊密的雙邊關系。
新聞透視：
美經(jīng)濟模式破產(chǎn) 中國不應再縱容
北京的金融界資深人士馬志平對《世界新聞報》表示，美國信用評級被下調(diào)是意料中的事情。因為美國的經(jīng)濟并沒那么強大，相反，美國的經(jīng)濟問題幾乎已經(jīng)到了難以治愈的程度。“所謂美國的經(jīng)濟、金融模式，其實就是過度消費和過度信譽擴張，從上到下都是如此。美國人的生活習慣也是這樣，只有買一輛車的能力偏要買兩輛。”而美國利用美元的特殊地位向全世界借錢來支撐自己的過度消費，讓全世界來為自己的富裕生活買單。馬志平說：“從某種程度上講，我們縱容了美國的模式。”
美國式的增長方式，注定是不可持續(xù)的，中國現(xiàn)代國際關系研究院美國所美國問題專家錢立偉感慨地對《世界新聞報》記者說：“不斷借債，不斷支付利息，美國的債務問題必將越來越嚴重，目前看不到任何解決的希望。”一些專家甚至認為，美國的經(jīng)濟問題總有一天會迎來總爆發(fā)，持有美國國債與美元債券資產(chǎn)具有很高的風險。
免責聲明：上文僅代表作者或發(fā)布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創(chuàng)性及內(nèi)容加以證實。對本文全部或者部分內(nèi)容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內(nèi)容。本站制作、轉(zhuǎn)載、同意會員發(fā)布上述內(nèi)容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內(nèi)容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據(jù)此操作，風險自擔。如對上述內(nèi)容有任何異議，請聯(lián)系相關作者或與本站站長聯(lián)系，本站將盡可能協(xié)助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
