3月11日的那個周五，亞太股市都因為日本的9級地震急跌。然而奔走相告之中發(fā)現(xiàn)大部分人對A股還是放心的，周五的地震想必將在周六和周日兩天被消化，A股走勢照舊。

　　然而隨著云南鹽化(002053)的一字漲停，核電概念股的全面下跌，A股對日本地震的反應(yīng)已經(jīng)到鶴唳風(fēng)聲的程度。雖然上周四人民日報海外版稱“A股對日本地震反應(yīng)過度，會重拾升勢”，但仍沒能阻止下午的殺跌情緒。

　　出乎大多數(shù)人的意料，地震之后的海嘯和核爆危機遠(yuǎn)比地震本身可怕。日經(jīng)指數(shù)在地震當(dāng)日下跌了3.17%，而上周二跌幅達(dá)10.55%，日經(jīng)指數(shù)期貨一度停止交易。

　　跳亂了節(jié)奏

　　日本地震改變了市場的節(jié)奏，更重要的是改變了經(jīng)濟運行的原有軌道。隨著原油、黃金的下跌，通脹壓力的減小，市場對加息預(yù)期又放松；作為進(jìn)口大國 的日本，震后的停電停工致使金屬價格下滑，然而災(zāi)后重建對能源、材料的需求刺激又將明顯放大；核電問題對人們心理造成的影響是A股更加如履薄冰。在眾多分 析地震對股市、對上市公司影響的時候，我們聽到很多關(guān)于利好利空的分析。然而卻依然一頭霧水，中國與日本到底是怎樣的經(jīng)濟往來？放小了看，中國的這 2000多家上市公司里，到底跟日本是什么關(guān)系？讓我們來重點關(guān)注有色金屬行業(yè)上市公司與日本的合作關(guān)系。

　　廣晟已派人赴日調(diào)查，云南鍺業(yè)要開會

　　稀土大量出口至日本，其中鎢最多。日本部分電子元器件停工導(dǎo)致稀土需求降低云南鍺業(yè)(002428)

　　往來日本：云南鍺業(yè)64%的鍺系列產(chǎn)品及其他冶金產(chǎn)品外銷到日本和歐美，日本是其第一大市場，2009年對其第一大客戶日本HAYAKAWA公司的銷售額為3791萬元，占總營業(yè)收入的20.08%。

　　震后現(xiàn)狀：日本HAYAKAWA公司是日本豐田汽車的主要零部件供應(yīng)商，豐田汽車在日本的整車廠將繼續(xù)停產(chǎn)至3月22日，面向日本以外市場的零部件供應(yīng)將于3月21日起開始生產(chǎn)。

　　獨家連線：公司人員稱日本客戶不在震中位置，未受太大影響，但肯定有。公司在近期召開專門會議討論此事。

　　東方鉭業(yè)(000962)

　　往來日本：東方鉭業(yè)出口日本的主營產(chǎn)品為電容器級鉭粉和電容器用鉭絲，公司國外銷售主營占比61.04%。

　　震后現(xiàn)狀：震后公司發(fā)布公告稱，該類產(chǎn)品客戶的總部及生產(chǎn)廠區(qū)，不在本次地震震區(qū)，不影響公司業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。

　　獨家連線：公司董事會秘書辦公室工作人員表示，公司對于日本地震不影響公司業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。

　　株冶集團(600961)

　　往來日本：株冶集團2010年出口銷售收入總共8.5億元，較上年增長11.52%，占總收入的6.75%。在日本的五金礦產(chǎn)株式會社與株冶集團是關(guān)聯(lián)方，年報顯示2010年該會社以市場價格購買了1.139億元的鉛鋅精礦。

　　震后現(xiàn)狀：五金礦產(chǎn)株式會社是五礦集團公司在日本的子公司，位于東京。

　　財周報獨家連線：民族證券分析師表明，日本對鐵礦石、煤炭、有色金屬等上游工業(yè)原材料需求巨大，強震發(fā)生后，由于其部分工廠停產(chǎn)、運輸受阻，采購暫時中斷，全球能源格局會大受影響。

　　廈門鎢業(yè)(600549)

　　往來日本：根據(jù)中國鎢業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2010年前11個月中國出口APT(鎢酸鹽之一仲鎢酸銨)，其中出口日本1131噸，同比增加46%，均 價19016美元/噸。其中廈門鎢業(yè)出口139噸，增長38%。在廈門鎢業(yè)的前十大股東中，日本聯(lián)合材料株式會社作為境外法人持有廈門鎢業(yè)9.4%的股 份。

　　震后現(xiàn)狀：日本聯(lián)合材料株式會社是在東京的上市公司，從事礦物的精煉和銷售。

　　獨家連線：從上周有色金屬行情來看，經(jīng)過地震影響下跌后，基金金屬大幅反彈，而稀土繼續(xù)上漲。大通證券趙彥輝表示目前稀土價格的上漲已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁，整個行業(yè)景氣度較高。短期內(nèi)資源公司投資機會可以關(guān)注。

　　金鉬股份(601958)

　　往來日本：日本的A M Japan Corp.是公司前五大客戶之一，2007年的銷售額占總銷售的3.49%。而日本的新金屬株式會社公司是金鉬股份在鉬金屬制品上日本市場的主要競爭對手，總部在大阪。

　　震后現(xiàn)狀：公司在日本的商務(wù)代表處位于日本東京都港區(qū)，負(fù)責(zé)金鉬股份產(chǎn)品在日本的銷售業(yè)務(wù)，目前未受地震直接影響。

　　獨家連線：一位行業(yè)分析師稱國內(nèi)有色金屬公司的經(jīng)營不會立刻受到影響。尤其是稀土行業(yè)，對國內(nèi)政策更加敏感。日本是稀土進(jìn)口大國，短期工廠停產(chǎn)會影響短期的需求。

　　包鋼稀土(600111)

　　往來日本：日本每年從中國進(jìn)口約20000噸稀土，約占中國出口總額的50%。包鋼稀土是國內(nèi)最主要稀土供應(yīng)企業(yè)，不可避免地會受到日本地震的影響。

　　震后現(xiàn)狀：日本主要電子企業(yè)的工廠距地震震中較遠(yuǎn)，影響較小，稀土的運輸未遭較大破壞，短期部分電子企業(yè)的停產(chǎn)會對稀土需求有所影響，但很有限。

　　獨家連線：包鋼稀土證券部告訴記者，從目前來看，日本地震對包鋼稀土并沒有大的影響。。

　　五礦發(fā)展(600058)

　　往來日本：五礦集團在日本東京設(shè)立了一個貿(mào)易公司。

　　震后現(xiàn)狀：日本北方地震，短期內(nèi)會對與五礦發(fā)展經(jīng)營相關(guān)的鋼鐵等產(chǎn)品需求減少，但一旦開始重建，貿(mào)易量將重新恢復(fù)。

　　獨家連線：證券部工作人員告訴記者，五礦發(fā)展雖然與日本有貿(mào)易往來，但并未在日本設(shè)廠。所以，本次日本地震對五礦發(fā)展并無大的影響。

　　廣晟有色(600259)

　　往來日本：廣晟有色稀土大量供應(yīng)日本，日立金屬是稀土需求大戶。

　　震后現(xiàn)狀：日立金屬生產(chǎn)工廠不在災(zāi)區(qū)范圍內(nèi)，目前無相關(guān)停產(chǎn)消息。

　　獨家連線：廣晟有色證券部工作人員表示，董秘李明已經(jīng)到子公司調(diào)研，受影響程度還在估算。

　　東陽光鋁(600673)

　　往來日本：東陽光鋁電極箔產(chǎn)品雖然出口日本，但并非直接向日本下游電容器企業(yè)供貨，而是通過三井物產(chǎn)。

　　震后現(xiàn)狀：三井物產(chǎn)作為一家全球綜合商社，其采購銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全球，所以公司產(chǎn)品在日本的出口實際上是為全球電極箔市場供貨。

　　獨家連線：東陽光鋁表示，公司在日本的下游電容器客戶不在震區(qū)，經(jīng)營正常，因此訂單基本沒有受到影響。

　　章源鎢業(yè)(002378)

　　往來日本：章源鎢業(yè)每年都有產(chǎn)品出口到日本，但占比很小。以2009年外銷為例，章源鎢業(yè)所有中游產(chǎn)品外銷比例僅0.32%，下游產(chǎn)品外銷產(chǎn)品僅12.28%。

　　震后現(xiàn)狀：日本東北部是地震的重災(zāi)區(qū)，集中了汽車、核電、石化、半導(dǎo)體等眾多重要產(chǎn)業(yè)工廠，約占日本GDP的8%左右。短期內(nèi)日本鎢的需求下降，但震后重建，日本對鎢等金屬的需求會急劇增加。

　　獨家連線：章源鎢業(yè)證券部人士表示，日本地震對公司影響很小。

　　豫光金鉛(600531)

　　往來日本：豫光金鉛持有大量的黃金、鉛以及白銀資源，都是日本地震后價格攀升或者震后重建的急需產(chǎn)品。

　　震后現(xiàn)狀：日本地震過后將會加大基礎(chǔ)設(shè)施，房屋建設(shè)等。

　　獨家連線：招商證券有色金屬研究員李洪冀認(rèn)為，災(zāi)后重建有利于拉動有色金屬需求，尤其是銅、鋁、鋅等基礎(chǔ)原材料的消費。

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