美股盤后─消化二度量化寬松政策 走勢(shì)震蕩 道瓊收高26點(diǎn)

投資人消化聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(huì)(Fed)二度量化寬松政策，美國(guó)股市周三走勢(shì)震蕩，于平盤上下狹幅整理，終場(chǎng)小幅收高。Fed說將于明年中之前，買進(jìn)長(zhǎng)期公債6000億美元，每月購(gòu)買750億美元。該消息宣布后，主要指數(shù)于漲跌之間整理。

道瓊工業(yè)平均指數(shù)收高26.41點(diǎn)或0.24%至11215.13。

Nasdaq指數(shù)收高6.75點(diǎn)或0.27%至2540.27。

S&P 500指數(shù)收高4.39點(diǎn)或0.37%至1197.96。

費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)收高3.62點(diǎn)或0.97%至377.81。

Fed的量化寬松政策，目的在壓低利率及挹注資金進(jìn)入經(jīng)濟(jì)體系，亦可對(duì)抗通貨緊縮。

投資人預(yù)期Fed將買進(jìn)債券5000億至1兆美元之間。Fed公布結(jié)果略高于低檔，對(duì)華爾街而言，可能有所不足。

分析師說，市場(chǎng)希望Fed行動(dòng)更為積極，確保經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)更為強(qiáng)勁。Fed宣布結(jié)果高于預(yù)期不多，可能不足促使投資人重返股市。

因Fed將推出另一波振興政策，自8月底以來，S&P 500上漲了12%。大多漲幅系出現(xiàn)于9月，過去二周，股市狹幅整理。

雖然股市對(duì)Fed措施反應(yīng)不大，但10月就業(yè)報(bào)告可能讓經(jīng)濟(jì)情況更為明朗，帶動(dòng)下一波的大幅走勢(shì)。美國(guó)勞工部定于周五公布就業(yè)報(bào)告。

Fed今日亦宣布，將把稍早投資債券收益2500至3000億美元進(jìn)行再投資。Fed維持聯(lián)邦基金利率于記錄低點(diǎn)，接近零。

期中選舉：共和黨一如預(yù)期，贏得眾院主導(dǎo)權(quán)，且經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利多，美國(guó)股市開盤小幅上漲。

但因政治因素在股市已有所反應(yīng)，股市隨后回檔。Fed利率決議公布前，投資人謹(jǐn)慎。

一如預(yù)期，美國(guó)期中選舉，共和黨大勝，奪得至少60席，拿下眾院控制權(quán)。

國(guó)會(huì)山莊權(quán)力轉(zhuǎn)移，對(duì)華爾街屬利多，因?yàn)楣埠忘h議員被視為對(duì)企業(yè)界較為友善，財(cái)政上較民主黨保守。

投資人亦密切注意歐巴馬總統(tǒng)在周三下午的談話，判斷他將如何在新的政治版圖中，進(jìn)行運(yùn)作。

歐股盤后─等候Fed結(jié)果 法興銀行財(cái)報(bào)優(yōu)秀 泛歐道瓊跌0.32%

等候美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì) (Fed) 政策會(huì)議結(jié)果發(fā)布，法國(guó)興業(yè)銀行 (GLE-FR) 財(cái)報(bào)成績(jī)獲利超乎預(yù)期，周三 (3日) 歐股持平微挫。

北京時(shí)間 00:14，泛歐道瓊 600 指數(shù)小跌 0.32% 至 266.65 點(diǎn)。

歐股收盤后，市場(chǎng)普遍預(yù)期 Fed 將公布新一輪的債券購(gòu)買計(jì)劃內(nèi)容，以提振疲軟的美國(guó)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)壓抑持高不下的失業(yè)率。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)測(cè)，Fed 將買入 5000-7500 億美元的長(zhǎng)期公債，且表示投資人預(yù)期此購(gòu)債金額的心理，已對(duì)市場(chǎng)先行造成影響。

Evolution Securities 固定收入研究部主管 Gary Jenkins 指出，Fed 也可能為公債殖利率定下目標(biāo)區(qū)間，Fed 主席伯南克 (Ben Bernanke) 早在 2002 年間演講時(shí)，便曾宣稱 Fed 擁有此項(xiàng)選擇性，可限制「殖利率的明確上限范圍」。

他對(duì)客戶們宣稱：「雖然 Fed 政策會(huì)引起短期市場(chǎng)反應(yīng)，但重點(diǎn)在于量化寬松政策，能夠?qū)��?jīng)濟(jì)活動(dòng)增長(zhǎng)提供多少幫助。」

美國(guó)期中選舉結(jié)果也對(duì)股市產(chǎn)生影響，共和黨取得眾議院的多數(shù)席次，但民主黨仍保持參議院的優(yōu)勢(shì)。

英國(guó) FTSE 100 股指萎縮 14.62 點(diǎn)或 0.25%，收?qǐng)?bào) 5743 點(diǎn)。

德國(guó) DAX 30 股指下跌 29.91 點(diǎn)或 0.45%，報(bào) 6624 點(diǎn)。

法國(guó) CAC 40 股指挫低 17.10 點(diǎn)或 0.44%，收?qǐng)?bào) 3849 點(diǎn)。

根據(jù)《彭博社》編纂資料，泛歐道瓊 600 指數(shù)追蹤的個(gè)股之中，自 10 月 7 日至今已公布財(cái)報(bào)的企業(yè)，近 67% 財(cái)報(bào)獲利均超過分析師預(yù)期。

法國(guó)興業(yè)銀行 (Societe Generale SA)(GLE-FR) 第 3 季財(cái)報(bào)凈利倍增至 8.96 億歐元 (12.6 億美元)，超越市場(chǎng)估計(jì)，營(yíng)收則大增 5.5%。銀行同時(shí)作出保證，即使政府提高新資本要求，也不會(huì)將成本反應(yīng)在股東投資人身上。

法興銀行股價(jià)今日收盤上漲 2.04% 至 42.96 歐元。

英國(guó)勞埃德銀行集團(tuán) (Lloyds Bank Group Plc) (LLOY-UK)(LYG-US) 宣布，Antonio Horta-Osorio 將接替 Eric Daniels，擔(dān)任新執(zhí)行長(zhǎng)之位。

勞埃德集團(tuán)股價(jià)揚(yáng)升 2.80% 至 69.28 便士。

紐約匯市─Fed量化寬松規(guī)模符合預(yù)期 美元持續(xù)小跌

美國(guó)聯(lián)準(zhǔn)會(huì) (Fed) 確定施行量化寬松計(jì)劃，金額大致符合市場(chǎng)預(yù)期，周三 (3日) 美元兌歐元和其它主要貨幣價(jià)格持續(xù)下跌。

Fed 宣布，在 2011 年 6 月底前，將額外購(gòu)買 6000 億美元的長(zhǎng)期公債，以支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)進(jìn)行。央行本月內(nèi)，將買入約 750 億美元公債。

評(píng)估美元對(duì)應(yīng) 6 種主要貨幣價(jià)格走勢(shì)的美元指數(shù)，北京時(shí)間 04:28 下跌 0.51% 至 76.33 點(diǎn)，由昨日的 76.735 點(diǎn)下滑。

歐元兌美元價(jià)格上漲 0.7267% 至 1.4138 美元，由早盤的 1.4099 美元攀升，且高于昨日的 1.4036 美元。

自從 8 月底 Fed 主席伯南克 (Ben Bernanke) 透露風(fēng)聲，表示將進(jìn)行第二輪量化寬松計(jì)劃以來，美元兌歐元價(jià)格便由 1.28 美元持續(xù)下滑。

電子盤交易中，美元兌日元身價(jià)依然保持上升。

美元兌日元價(jià)格揚(yáng)升 0.5952% 至 81.12 日元，昨日為 80.70 日元。

英鎊兌美元身價(jià)走高 0.3491%，報(bào) 1.6099 美元，從昨日 1.6025 美元爬升。

澳元兌美元上漲 0.6105% 至 1.0052 美元，高于昨日的 1.003 美元。

Brown Brothers Harriman 分析師 Marc Chandler 聲稱：「Fed 政策行動(dòng)大致上符合市場(chǎng)預(yù)期，然而其焦點(diǎn)仍集中在導(dǎo)正通膨方向，這是投資人必須注意的一點(diǎn)�！�

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì) (ISM) 公布，美國(guó) 10 月服務(wù)業(yè)活動(dòng)成長(zhǎng)加速。10 月 ISM 非制造業(yè)指數(shù)上升至 54.3%，9 月為 53.2%，升幅超越預(yù)期。

根據(jù) ADP 公司就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó) 10 月私人企業(yè)就業(yè)人數(shù)增加 4.3 萬人。服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增加 7.7 萬人，商品生產(chǎn)業(yè)則減少 3.4 萬人。

在 Fed 宣布決策前，美國(guó)股市受到期中大選結(jié)果沖擊下跌，提升避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求度，為美元帶來些許上漲空間。

道瓊工業(yè)指數(shù)開盤上漲 19 點(diǎn)，旋即下滑震蕩，收盤小漲 0.24% 或 26.41 點(diǎn)至 11215 點(diǎn)。

美國(guó)中期選舉目前為止，對(duì)美元身價(jià)走勢(shì)并無立即直接影響，共和黨如預(yù)期獲得眾議院過半數(shù)席次，而民主黨則保有對(duì)參議院的主導(dǎo)地位。

紐約債市—中期公債表現(xiàn)最佳,得益于美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃

* 美聯(lián)儲(chǔ)公布購(gòu)買巨額資產(chǎn)

* 美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買公債年期集中在中期公債

* 30年期公債表現(xiàn)最差,因美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買計(jì)劃不重視17-30年期的公債

* 10月ADP民間就業(yè)升幅多于預(yù)期

* 服務(wù)業(yè)和工廠訂單增長(zhǎng)均強(qiáng)于預(yù)期

美國(guó)中期公債價(jià)格周三上揚(yáng),此前美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED,美聯(lián)儲(chǔ))表示將買入資產(chǎn)刺激經(jīng)濟(jì),且將買進(jìn)資產(chǎn)的焦點(diǎn)放在平均存續(xù)期在五至六年的公債.

美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策聲明支撐中期公債,打壓較長(zhǎng)期公債.

分析師表示,美聯(lián)儲(chǔ)稱將定期檢討證券購(gòu)買的進(jìn)度和資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃整體規(guī)模,并"在需要時(shí)"作出調(diào)整,以最好的達(dá)到就業(yè)最大化和物價(jià)穩(wěn)定,[ID:nCN8405504][CMN-FED]這將令公債市場(chǎng)更密均注意經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),最先是周五公布的10月就業(yè)數(shù)據(jù).

"市場(chǎng)已消化了美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃,"管理逾6,930億美元固定收益資產(chǎn)的Prudential

Financial市場(chǎng)策略師Quincy Krosby說."市場(chǎng)將聚焦在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),基本面,那些影響第二輪量化寬松政策(的因素)."

Hartford Investment Management Co.高級(jí)副總裁及Hartford Inflation Plus Fund (HIPAX)投資組合經(jīng)理Ray Humphrey說,自美聯(lián)儲(chǔ)決定者開始談及資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃第二階段,30年期公債表現(xiàn)一直表現(xiàn)落后于其它年期的公債.

"30年期公債不是美聯(lián)儲(chǔ)集中購(gòu)買的公債,"他說,"如果你買入了昂貴的五年期或10年期債,你會(huì)感到寬慰,因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在資助你持有的頭寸,但如果你持有30年期公債,那么,你就沒有美聯(lián)儲(chǔ)的資助了,"他說.

包括在美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)之內(nèi)的五年期公債和被計(jì)劃拒諸門外的30年期公債價(jià)格形成鮮明相比,根據(jù)路透數(shù)據(jù),五年期和30年期公債收益率(殖利率)差擴(kuò)大至創(chuàng)紀(jì)錄的293個(gè)基點(diǎn).

Humphrey說,30年期公債收益率在尾盤大幅上升至4.09%,五年期公債收益率為1.13%,將可能吸引投資者買入五年期公債.他認(rèn)為長(zhǎng)債仍然被注定未來六個(gè)月相對(duì)其它年期的公債表現(xiàn)將"非常差勁".

**美聯(lián)儲(chǔ)的理論基礎(chǔ)**

美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束兩天政策會(huì)議后在聲中說,目前失業(yè)率上升,基本通脹相對(duì)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)認(rèn)為符合較長(zhǎng)期雙目標(biāo)水準(zhǔn)有些低.盡管委員會(huì)預(yù)計(jì)在物價(jià)穩(wěn)定的情況下,資源利用將逐步恢復(fù)至較高水準(zhǔn),但向目標(biāo)的進(jìn)展慢得令人失望.

正如債市原先所預(yù)計(jì),美聯(lián)儲(chǔ)說為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更強(qiáng)勁復(fù)蘇,并幫助確保通脹隨著時(shí)間的進(jìn)展達(dá)致符合目標(biāo)水準(zhǔn),聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)決定增持證券倉位.委員會(huì)將維持現(xiàn)有的對(duì)到期證券回籠資金再投資的政策.在這個(gè)基礎(chǔ)上,委員會(huì)將在2011年第二季結(jié)束前進(jìn)一步購(gòu)買6,000億美元較長(zhǎng)期美國(guó)公債,每月約750億美元.

包括美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)有的將抵押貸款支持證券到期回籠資金再投資的計(jì)劃,到明年第二季末,美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將購(gòu)買8,500-9,000億美元的公債.

紐約聯(lián)儲(chǔ)稱,通過其公開市場(chǎng)部門,將把購(gòu)買債券規(guī)模的5%買入一年半至兩年半到期的公債;購(gòu)買規(guī)模中大約20%將買入四年至五年半到期的公債;購(gòu)買規(guī)模中大約23%將買入在五年半至七年到期的公債;及購(gòu)買規(guī)模中有23%將買入七至10年到期的公債.

相比之下,美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買資產(chǎn)規(guī)模中,購(gòu)買規(guī)模中僅有2%將買入在10年至17年內(nèi)到期的公債,及僅有4%將買進(jìn)在17年至30年內(nèi)到期的公債.

美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃中有大約3%是買入通膨保值債券(TIPS).

紐約尾盤,指標(biāo)10年期公債US10YT=RR價(jià)格下跌6/32,收益率從周二尾盤的2.59%上升至2.61%.

30年期公債US30YT=RR價(jià)格重挫2-18/32,收益率由周二的3.94%上升至4.09%.

市場(chǎng)期待已久的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明蓋過了美國(guó)期中選舉,共和黨奪去民主黨在眾議院的絕大多數(shù)議席,共和黨并在參議院取下更多議席.

據(jù)民間就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)ADP Employer Services周三發(fā)布的報(bào)告顯示,美國(guó)10月民間就業(yè)人口增加4.3萬人,9月修正后為就業(yè)減少2,000人.

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周三公布,10月非制造業(yè)指數(shù)為54.3,預(yù)估為53.5.美國(guó)9月工廠訂單為增長(zhǎng)2.1%,高于市場(chǎng)預(yù)估的增加1.6%.這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)的影響也被美聯(lián)儲(chǔ)聲明所蓋過.

能源盤后─Fed量化寬松確定 原油沖6月高點(diǎn)報(bào)84.84美元

聯(lián)準(zhǔn)會(huì) (Fed) 決定額外購(gòu)買高達(dá) 6000 億美元的公債，支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)重振，周三 (3日) 原油期貨價(jià)格上看 6 個(gè)月高點(diǎn)。

紐約商品交易所 12 月原油價(jià)格上漲 94 美分或 1.12%，報(bào)每桶 84.84 美元，是自 5 月 3 日以來的新高紀(jì)錄，當(dāng)日原油收?qǐng)?bào)每桶 86.19 美元。

12 月倫敦布蘭特原油期貨亦漲 1.09 美元或 1.3%，報(bào)每桶 86.50 美元。

今日能源價(jià)格漲勢(shì)，除了來自 Fed 不令人意外的量化寬松政策，另外也受美國(guó)正向宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告影響。

美國(guó)能源部旗下能源信息局 (EIA) 宣布，10 月 29 日當(dāng)周，美國(guó)原油庫存量揚(yáng)升 200 萬桶，符合分析師預(yù)期范圍。

根據(jù)報(bào)告，汽油庫存量縮減 270 萬桶，包括柴油和熱燃油在內(nèi)的蒸餾油，存量則萎縮 360 萬桶。

普氏能源 (Platts) 原本預(yù)期，汽油存量應(yīng)增加 110 萬桶，蒸餾油存量減幅應(yīng)為 90 萬桶。

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì) (ISM) 公布，美國(guó) 10 月服務(wù)業(yè)活動(dòng)成長(zhǎng)加速。10 月 ISM 非制造業(yè)指數(shù)上升至 54.3%，9 月為 53.2%，升幅超越預(yù)期。

根據(jù) ADP 公司就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó) 10 月私人企業(yè)就業(yè)人數(shù)增加 4.3 萬人。服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)增加 7.7 萬人，商品生產(chǎn)業(yè)則減少 3.4 萬人。

紐約證交所 Arca 石油板塊指數(shù) (NYSE Arca Oil Index) 揚(yáng)升 0.44% 至 1101 點(diǎn)。

紐約證交所 Arca 天然氣板塊指數(shù) (NYSE Arca Natural Gas Index) 挫低 0.45% 到 555.12 點(diǎn)。

費(fèi)城石油服務(wù)業(yè)指數(shù) (Philadelphia Oil Service Index) 增加 0.47% 至 215.85 點(diǎn)。

EIA 稍晚將發(fā)布天然氣庫存報(bào)告，天然氣價(jià)格下跌，12 月天然氣期貨價(jià)格挫低 0.70% 至每百萬 Btu 3.84 美元。

12 月汽油期貨價(jià)格上漲 3 美分或 1.47% 至每加侖 2.12 美元；熱燃油價(jià)格也走高 4 美分或 1.53% 到每加侖 2.33 美元。

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