國際金融市場

美股盤后─預期進一步放寬信用 道瓊收高75點 但漲幅縮小

由于投資人預期聯邦準備理事會(Fed)將推出更為寬松的政策，美國股市周三上漲。道瓊盤中一度大漲130點，但尾盤自高點下滑，漲幅縮小。

道瓊工業(yè)平均指數收高75.68點或0.69%至11096.08。

Nasdaq指數收高23.31點或0.96%至2441.23。

S&P 500指數收高8.33點或0.71%至1178.10。

費城半導體指數收高0.34點或0.10%至355.66。

摩根大通銀行與英特爾公布第三季獲利優(yōu)于華爾街預期，股市開始上漲。但分析師說，該漲勢系由對Fed的預期所帶動。投資人預期Fed下個月將宣布恢復買進債券，實施所謂量化寬松政策。

分析師說，目前為止，企業(yè)獲利強勁，當然屬利多。但二次量化寬松政策更為重要。

周二公布的Fed會議記錄顯示，若情況持續(xù)惡化，央行將信守承諾，支撐經濟。投資人認為Fed將于11月會議中，宣布計劃買進更多債券。

美元周三持續(xù)疲弱。債券價格下跌，推升殖利率上揚，投資人資金轉進股市。

美元疲弱支撐了商品價格上漲。黃金再創(chuàng)新高，原油價格上漲1.6%。

商品價格走強支撐了工業(yè)及原物料股。Caterpillar (CAT-US)與Boeing (波音)(BA-US)均上漲逾1%。

美元疲弱亦拉抬了于海外進行業(yè)務的公司股價，IBM (IBM-US)與United Technology (UTX-US)均上漲。

Apple (蘋果)(AAPL-US)股價上漲至300.11美元，首度突破300美元大關。今年以來上漲了約40%，iPad與iPhone銷售成功，提供了股價支撐。

JPMorgan Chase (摩根大通)(JPM-US)公布獲利44億美元，較去年同期增加23%，貸款損失持續(xù)下降。

摩根大通股價于上漲約2%后，回檔下跌1.4%，投資人擔憂該銀行可能錯誤申報止贖案件。

該銀行承認，發(fā)現止贖案件條款簽名人并未親自過目貸款文件，在部份案件中，止贖條款并未經適當公證。

但該強勁的獲利報告，可望為其它銀行帶來希望，包括Citigroup (花旗集團)，Wells Fargo (富國銀行)(WFC-US)，Bank of America (美國銀行)(BAC-US)，Morgan Stanley (MS-US)與Goldman Sachs (高盛)(GS-US)。

周二，芯片制造廠Intel (英特爾)(INTC-US)公布第三季銷售與獲利均上升。鐵路公司CSX (CSX-US)亦公布獲利優(yōu)于預期。

MGM Resorts International (MGM-US)股價下跌逾11%。該博奕公司周二警告，預期第三季每股虧損70美分。

經濟：美國勞工統(tǒng)計局周四公布，美國9月進口物價下降0.3%，8月為增加0.6%。燃油進口價格下降3.1%，帶動進口物價下降。

9月出口物價上漲0.6%，8月為上漲0.8%。

世界市場：歐洲股市大幅上揚。英國FTSE-100指數，法國CAC-40指數與德國DAX指數均上漲逾2%。

在亞洲，股市收高。香港恒生指數上漲1.5%，上海綜合指數上漲0.7%。日經指數上漲0.2%。

中國大陸公布9月貿易順差169億美元，低于8月的200億美元，出口成長25%，進口成長24%。

但該降幅不足減緩中美的貿易緊張關系。美國近來對中國施壓，要求準許人民幣兌美元升值，因為人民幣價位低估，削弱了美國制造商的競爭力。

商品與外匯：美元兌主要國際貨幣下跌，包括英磅，日元與歐元。

12月黃金大漲25.30美元，再創(chuàng)盤中新高至每盎司1372美元。

原油價格上漲1.19美元至每桶82.87美元。

公債：美國10年期公債價格下跌，殖利率上升至2.47%，周二尾盤為2.42%。

歐股盤后─預期Fed推出刺激方案 歐股升1.4%

歐股周三 (13日) 強勁收高，系因市場更加篤定，美國聯準會 (Fed)將采取進一步振興經濟復蘇的方法。

泛歐道瓊Stoxx 600指數上升 1.4%至 266.22。

歐股周二收盤后，Fed最新會議記錄出爐，顯示央行理事認為，額外的寬松政策可能「不久」就會需要。

銀行、礦業(yè)和石油類股推高今日股市。

英國 FTSE 100 指數上漲 1.5%，收于 5747.35。因美元疲弱的刺激，12月期金上漲 25.30 美元至每盎司 1372 美元；期銅上漲 1.1%至每磅 3.83 美元以上。

Vedanta Resources股價大漲 5.9%；Anglo American PLC (AAL-UK) 勁揚 5.4%；Xstrata PLC (XTA-UK) 上升 4.4%。

Fresnillo PLC (FRES-UK) 上漲 3.3%，該公司公布第3季銀礦產量上升，且財測樂觀。

Allianz全球投資公司旗下的RCM歐洲部門投資長Neil Dwane 表示：「市場走揚是因為場邊有現金等著。」但他也表示，目前很難知道要買哪些股票，看漲的投資者不愿意放更多資金到已經上漲一段時期的產業(yè)中，例如礦產等。

「過去 帶領這波漲潮的產業(yè)，普遍仍會持續(xù)領漲，如果你一年前錯過了，你仍然會掙扎考慮為什么現在要買，其中一個讓人苦惱的領導產業(yè)就是銀行股，他們不再那么有表 現，且明顯證據指出監(jiān)管單位、扁平的收益曲線、上升的不良債務…等，大家都知道這不利于銀行股，我也和大家一樣感到困惑。」

能源產業(yè)方面，Petrofac Plc (PFC-UK) 上漲 4.2%，系因獲得摩根士丹利調升股票評價，自「觀望」升為「加碼」。BP PLC (英國石油) (BP-UK) 上漲 1.8%。原油期貨上漲 1.60 美元至每桶 83.27 美元。

銀行股雖普遍收升，Standard Chartered PLC (渣打) (STAN-UK) 卻下滑 1.7%，系因報導指出渣打將增資 32.6 億英鎊 (51億美元)。

繼英特爾公布財報獲利后，芯片股今日走漲。Infineon Technologies (IFX-DE) 上漲 2.6%。德國DAX指數上升 2.1%，收于6434.52。

STMicroelectronics NV (STM-FR) 上漲 2.5%，法國CAC-40指數收高 2.1%，至3828.34。

紐約匯市─復蘇跡象 企業(yè)獲利 刺激風險需求 日元走跌

周三 (13日)交易，日元對多數貨幣走跌，系因全球經濟復蘇逐漸取得動力，且企業(yè)獲利提升，刺激市場對高殖利率資產的需求。

美元兌瑞朗跌至低紀錄點，系因交易者猜測Fed將提增收購公債，貶值美元。澳元兌美元上升至 1983年開始交易以來的最高點。

紐約時間 4：06，日元兌歐元 5 日來首次下滑，跌幅 0.2%至 114.06。日元兌美元為 81.73，昨日為 81.72，10月11日時一度達 81.39，為 1995 年 4 月以來最高點。歐元上漲 0.2%，自 1.3924美元上漲至 1.3956 美元，一度達 1.4001 美元。10月7日時，歐元兌美元達 1.4029 美元，為 1 月 28 日以來最高水平。

芝加哥Bank of Montreal 全球貨幣分析師Andrew Bush表示，歐元達 1.40 美元以上后，觸發(fā)賣單而縮減漲幅。歐元兌美元將在一個狹窄的區(qū)域內交易，直到Fed 11 月 2 日至 3 日的會議為止。

歐洲8月份工業(yè)產值上升 1%，前月修正后上升 0.1%。

澳元上漲 0.4%至 99.02 美分，高點達 99.37 美元。西太平洋銀行和墨爾本調查機構針對 1200 名消費者進行調查，本月消費者信心上升 3.3%至 117，但9月份則下滑 5%。

加元升值 0.6%至 1.0046 加元兌 1 美元，一度曾達 1.0011 加元兌 1 美元，為 4 月 27日以來最強水平。

亞洲貨幣走漲，系因市場猜測Fed會增加收購公債，亦即量化寬松政策，將更多的現金注入美國經濟體，并提高新興市場資產的凈流入資金。

南韓的韓元兌美元表現最佳，升值 1%至 1120.70，10月11日時達 1110.75，為 5月 3 日以來最強。

美元指數下滑 0.5%至 76.972。

今日人民幣遠期匯價貼近 2 年高點，系因市場猜測中國將允許人民幣較大幅度升值，且Fed將注入更多刺激政策。

中國外匯存底 9 月底上升至 2.65 兆美元，使外界抨擊中國削減人民幣漲幅的做法，恐動搖全球復蘇。

日元兌歐元和美元稍早走跌，系因日本央行長白川方明在國會表示，可能提高收購公債的資金 5 兆日元 (610億美元)。

紐約債市—公債價格上揚,因對沖交易平倉和美聯儲買入更多公債

* 公債尾盤削減跌幅,因鎖定利率交易平倉且美聯儲再投資MBS回籠資金

* 美國210億美元10年期公債標售得標利率創(chuàng)史上第二低

* 獲利了結,股市上揚稍早令債市承壓

* 美國10/30年期公債收益率差接近紀錄最闊水平

美國公債價格周三上揚,受助于與部分公司債發(fā)行相關的對沖交易被出脫,另外,美國聯邦儲備理事會(FED,美聯儲)將更多抵押貸款支持證券(MBS)到期回籠資金進行再投資也推高公債價格.

但分析師稱,對美聯儲將開始新一輪購債計劃,為經濟提供進一步貨幣政策刺激的預期,仍是債市大漲的推動因素.

債市交易商承銷了數宗大型公司債發(fā)售,其中包括荷蘭國際集團銀行(ING Bank)發(fā)售20億美元的債券,雷神(Raytheon)發(fā)售20億美元債券,以及Qatar Telecom發(fā)售12.5億美元的債券.經銷商通常通過做空美國公債來對沖其承銷的公司債.

"一旦交易完成,你可以通過買回公債來出脫這些對沖交易,"新澤西州的Stone & McCarthy Research Associates市場策略師John Canavan稱.

債市尾盤反彈推動短期和中期公債收益率逆轉漲勢,跌向紀錄低位.今日進行的10年期公債標售需求不振以及美國股市大漲,曾于稍早推動中短期公債收益率攀升.

在交易商預計第二輪量化寬松政策即將出爐之時,美聯儲周三宣布將在未來數周內利用320億美元抵押貸款相關證券到期回籠資金購買公債.

"購債規(guī)模在預期區(qū)間的頂部...因此這也扶助市場,"Canavan稱.

自購債計劃8月開始實施以來,每一輪的購買規(guī)模都在擴大.迄今,美聯儲已累積購買440億美元的公債.

公開市場,10年期公債US10YT=RR價格收漲3/32,全數逆轉稍早16/32的跌幅.收益率收報2.42%,較周二尾盤回落1個基點,之前在2.50%區(qū)域尋獲支撐.

短期和中期公債收益率收盤接近歷史低位,兩年期公債收益率收報0.37%.

**第二輪量化寬松押注影響今日的標售**

有關美聯儲準備向經濟提供進一步貨幣政策刺激以提振就業(yè)和支出的暗示,引發(fā)對公債、股市、黃金和其它風險資產的買盤.

"市場仍在等待美聯儲最終宣布進一步放寬政策.這是一直以來影響市場的因素,"紐約R.W. Pressprich & Co.的機構和公債交易部主管Larry Milstein稱.

市場寄望于美聯儲將在11月政策會議結束后宣布第二輪量化寬松計劃,指標公債收益率徘徊在去年1月以來的最低水平.分析師預估量化寬松計劃規(guī)模在5,000億-1.5萬億美元之間.

諷刺的是,公債收益率處于紀錄低位遏制了對本周公債標售的需求.

財政部今日標售210億美元10年期公債續(xù)發(fā)(增額發(fā)行),市場需求不旺,周二進行的320億美元三年期公債標售結果也令人失望.

財政部周四還將標售130億美元的30年期公債.今日30年期公債收益率收盤持平在3.82%,盤中觸及三周最高.

10/30年期公債收益率差徘徊在140個基點的紀錄最闊水平附近,暗示擴大貨幣政策刺激引發(fā)長期通脹擔憂.

2020年8月到期的10年期公債續(xù)發(fā)的得標利率為2.475%,為10年期公債標售歷史上第二低,但收益率高于交易商預計的水平.

除新債供應外,周四還將有美國上周初請失業(yè)金人口和生產者物價指數公布.分析師稱,如果這兩個數據只是進一步鞏固就業(yè)市場疲弱和通脹溫和的觀點,則將不會在市場上掀起波瀾.

能源盤后─全球石油需求預期提升 美元疲弱 紐約期油升1.8%

紐約期油周三 (13日) 終止連續(xù) 2 日跌勢收高，系因報告顯示，全球石油需求將提升，且美元疲弱。

此外，新聞報導中國 9 月份進口高達 567 萬桶石油，此消息也提振油價。

11月交貨的原油價格上升 1.34美元或 1.8%，至每桶 83.01 美元。盤中高點達每桶83.50 美元。

國際能源署 (IEA) 和美國能源部門的能源信息局 (EIA) 周三上修對全球石油需求的預估。

位于巴黎的IEA調升了今明2年全球石油需求的預估，平均調升每日 30 萬桶。今年全球石油需求目前預估，平均 8690 萬桶，年增 2.5%，明年 8820 萬桶，年增 1.4%。

EIA上修今年的全球石油需求展望，調升每日 170 萬桶至 8606 萬桶，EIA認為中國石油需求強勁，且已開發(fā)國家在上半年的需求也很強勁，至于明年，EIA預期全球石油需求上升每日 140 萬桶至 8744 萬桶。

EIA預期，OPEC的石油產量今年增加每日 30 萬桶，明年提升至 60 萬桶，使價格在掌握中。該組織上修來自非OPEC國家的供應項目至 90萬桶，調升 20 萬桶，大致因為俄羅斯的原油產量接近記錄。

美元指數下滑 0.4%至 77.08。

OPEC成員預計周四將會維持生產目標不變。

能源產品跟進石油腳步，11月交貨的汽油上漲近 4美分或 2%，收 2.17 加侖。

11月交貨的天然氣價格上升 7 美分或 1.8%，收每百萬Btu 3.70 美元，為一周來最高收盤價。

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