國際金融市場

美股盤后─歐洲債信風暴 道指大跌213點 失守11000點關(guān)卡

美股周二(27日)大跌。國際信評機構(gòu) Standard & Poor’s(標普)調(diào)降希臘債信評等至垃圾級，亦調(diào)降葡萄牙的債信評等，市場擔憂歐元區(qū)的債務(wù)危機恐拖累全球經(jīng)濟復蘇的腳步。

道瓊工業(yè)平均指數(shù)下挫 213.04 點或 1.90%，收 10991.99 點。道指周一甫站上19個月高點，周二便跌破11000點關(guān)卡。

Nasdaq指數(shù)下滑 51.48 點或 2.04%，收 2471.47 點。

S&P 500指數(shù)下跌 28.34 點或 2.34%，收 1183.71 點。

費城半導體指數(shù)收低 14.03 點或 3.50%，至 386.78 點。

周二，因高盛證券詐欺事件在國會舉行聽證會，美股早盤持平偏走跌，隨后希臘和葡萄牙遭調(diào)降信評的消息公布后，掩蓋所有正面消息，再加上美股連續(xù)8周走漲的背景，給了投資人撤退的理由。

Avalon Partners首席市場經(jīng)濟學家Peter Cardillo表示：「我們看到市場對于希臘和葡萄牙財務(wù)問題的恐懼發(fā)生影響力，造成股市大跌�！顾�表��，市場恐懼的心理也反映在投資人輕注資金至債券市場，與歐元跌至今年新低的現(xiàn)象上。

素有「恐慌指數(shù)」之稱的芝加哥選擇權(quán)交易所VIX指數(shù)(CBOE Volatility Index) 上升17%，稍早一度升至2月以來的高點。

標普調(diào)降對希臘長期債務(wù)狀況的評價，自BBB+降至 BB+，亦即「垃圾級」，顯示標普質(zhì)疑希臘脫離目前財務(wù)危機的長期能力。此外，標普也將希臘的短期信評調(diào)至更低水平。

標普亦將葡萄牙長期債信評等調(diào)降2等級，短期債信評等則下修1等級，但并未降至「垃圾級」。

市場對于希臘，以及所謂的PIIGS等國之財務(wù)健康相當擔憂，此股情緒自今年起便不斷沖擊美股，因為投資者擔心歐元區(qū)狀況將使歐元走勢不穩(wěn)，且挫傷全球成長。PIIG國家分別為：葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘和西班牙。

然而，Cardillo也表示，美股經(jīng)過數(shù)個月上漲，目前已是回跌的成熟時機。

美股在過去幾個月來不斷上漲，道指連續(xù)8周收高，為2004年1月以來漲勢最長的一次，Nasdaq指數(shù)也連續(xù)8周收高，S&P 500指數(shù)則在過去8周以來，有7周收高。

道指與S&P 500站上19個月高點，而Nasdaq指數(shù)則登上近2年的高點。

消費者信心數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期、房市重要數(shù)據(jù)升幅遜于預(yù)期，以及聯(lián)準會(Fed)政策會議的預(yù)期，這些皆為影響周二美股的因素。此外，Texas Instruments (德州儀器) (TXN-US)、DuPont(杜邦)(DD-US) 和 3M (MMM-US) 的財報數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，提供周二美股些許支撐力。

周一市場靜候本周各項消息，美股僅溫和收高，交易較為平淡，本周稍后將有一連串消息公布：Fed周三將展開為期2日的政策會議、失業(yè)救濟金請領(lǐng)人數(shù)報告、消費者信心指數(shù)，亦有GDP報告。

產(chǎn)業(yè)類股動向：

金融、能源和科技股今日皆走跌。

Goldman Sachs (高盛) (GS-US) 收高0.66%，但其它銀行股收低，費城KBW銀行指數(shù)跌幅超過3%。

油價下滑拖累能源類股，其中包括道瓊成分股 Exxon Mobil (XOM-US) 下跌1.47%，以及 Chevron (CVX-US) 收低 2.86%。

今日走勢廣泛收低，30 道瓊成分股中，28家下跌。除了道瓊金融和能源類股以外，其它下跌類股包括科技巨擘 Hewlett-Packard (惠普) (HPQ-US)、IBM (IBM-US)、飛機制造商 Boeing (波音) (BA-US)、United Technologies (UTX-US)，以及重型機械制造商 Caterpillar (CAT-US)。

市場寬度指標(market breadth)偏空。在紐約證交所，下跌家數(shù)多于上漲家數(shù)，約4比1，成交量達 11.2 億股。在Nasdaq交易所，下跌家數(shù)多于上漲家數(shù)，約3比1，成交量達 20.4 億股。

經(jīng)濟消息：

根據(jù)標準普爾公司周二公布的Case-Shiller房價指數(shù)顯示，美國20大都會區(qū)2月房價較去年同期上漲0.6%，為自2006年12月以來首度較去年同期上漲，但根據(jù)調(diào)研機構(gòu)Briefing.com，分析師預(yù)期的升幅為1.1%。2月房價較前月1月下跌0.9%。

美國工商協(xié)進會周二公布，4月消費者信心指數(shù)自前月的52.3上升至57.9，創(chuàng)下2008年9月以來高點。

聯(lián)準會消息：

聯(lián)準會(Fed)周二與周三召開政策會議，預(yù)計周三下午公布利率消息和展望。

市場預(yù)期 Fed 將維持利率在接近 0 的史上低點，但 Fed 官員在聲明稿上對經(jīng)濟展望與利率動向的發(fā)言，是市場關(guān)注的焦點。

投資者亦關(guān)切，Fed是否會針對持續(xù)啟動退場機制之計劃，提供更多細節(jié)。

企業(yè)消息：

美車廠Ford Motor(福特) (F-US)公布第1季獲利優(yōu)于預(yù)期，但因營收成長遜于預(yù)期，周二股價大跌 6.15%至 13.57美元。

周一盤后，德儀公布第1季獲利和營收雙雙優(yōu)于預(yù)期，且較去年成長。周二股價下滑2.28%至 26.54美元。

道瓊成分股兼經(jīng)濟風向球3M公布第1季營收、獲利均優(yōu)于預(yù)期，歸功于國際營收強勁，3M同日上修全年獲利預(yù)期。3M周二小升0.61%。

道瓊成分股 DuPont (杜邦) (DD-US) 亦公布第1季營收、獲利均優(yōu)于預(yù)期，并上修全年獲利預(yù)期。但因投資人進行獲利了結(jié)，杜邦周二股價下滑 3.79%。

S&P 500企業(yè)中，約已有40%公布財報，其中約有82%的企業(yè)獲利優(yōu)于預(yù)期，倘若此比例能在之后維持不變，將成為調(diào)研機構(gòu) Thomson Reuters有史以來，企業(yè)獲利優(yōu)于去年同期的最高比例。

根據(jù)調(diào)研機構(gòu) Thomson Reuters，分析師預(yù)期S&P 500企業(yè)獲利將較去年同期成長50%，營收成長11%。

全球市場：

亞股漲跌互見，香港恒生指數(shù)收低 1.5%，但日經(jīng)則收高 0.4%。歐股收低，倫敦FTSE指數(shù)下滑2.6%，法國CAC 40指數(shù)收低3.8%，德國 DAX指數(shù)下滑2.7%。

公債、美元與商品市場：

美國公債價格上升，基準 10 年期公債殖利率自 3.82%降至 3.70%。

美元兌歐元走漲，但兌日元下跌。

6月紐約期油下跌 1.76 美元至每桶 82.44 美元。

6月紐約期金上漲 8.20美元至每盎司 1162.20美元。

歐股盤后─希臘股市重挫 拖累歐股大跌

歐洲股市周二下挫。債務(wù)重整的夢魘持續(xù)困擾希臘，標準普爾公司調(diào)降葡萄牙與希臘評等，希臘股市大幅下跌。

周一上漲1%后，歐洲Stoxx 600指數(shù)重挫2.7%至262.82。標準普爾公司調(diào)降希臘債務(wù)說等至垃圾級，并調(diào)降葡萄牙評等二級。

標準普爾公司威脅將進一步調(diào)降該二國評等。

分析師說，希臘與葡萄牙政府債務(wù)評等遭調(diào)降，顯示歐元區(qū)的財政危機持續(xù)惡化。希臘的援助計劃，不會是危機的結(jié)束。

希臘ASE綜合指數(shù)大跌6%至1698.68，在標準普爾調(diào)降其評等前，股市便已下跌。

因擔憂希臘將重整其債務(wù)，希臘股市近來受到壓力。持有大量政府公債的希臘銀行業(yè)股價大跌，Alpha銀行與 Hellenic Postbank各下跌逾11%，National Bank of Greece (NBG-US)下跌10%。

葡萄牙PSI 20指數(shù)大跌5.4%至7152.42。標準普爾調(diào)降葡萄牙評等，由A+調(diào)降至A-，并說政府要讓偏高的債務(wù)比例下降，恐有困難。「我們相信過去依靠外部資金做為經(jīng)濟成長的動能，及疲弱的外部競爭力，可能削弱了葡萄牙的成長動能。」標準普爾說。

在馬德里，西班牙IBEX 35指數(shù)下跌4.2%至10480.90。

歐洲核心地區(qū)中，法國CAC-40指數(shù)下跌3.8%至3844.60，德國DAX指數(shù)下跌2.7%至6159.51，英國FTSE-100指數(shù)下跌2.6%至5503.52。

除了銀行股外，商品股亦下挫，甚至具防御性的食品股亦大幅下跌。

Rio Tinto (UK:RIO)大跌5.2%，Nestle (CH:NESN)下跌1%。

大型石油公司BP (UK:BP.)下跌2.7%。

該公司第一季獲利成長逾一倍。但不幸的鉆油臺事件，可能蓋過了季報。

紐約匯市─希臘危機壓力 一年來 歐元首度跌破1.32美元

標準普爾公司調(diào)降希臘債務(wù)評等至垃圾級，并調(diào)降了葡萄牙評等，歐元周二跌破1.32美元，為自2009年4月以來首度跌破該水平。

因擔憂歐洲各國政府難以抑制債務(wù)危機，阻止了風險需求，日元與美元兌大多外幣上漲。希臘與葡萄牙主權(quán)債券的保護成本上升至記錄高點，歐元兌美元創(chuàng)下自2009年6月以來最大跌幅。

分析師說，歐元跌破1.30美元，邁向1.25，只是時間問題。歐洲多國問題叢生。

北京時間04:18 歐元下跌1.6%至1.3174美元，歐元下跌達2.5%至122.57日元，創(chuàng)2月4日以來最大單日跌幅。美元下跌0.8%至93.21日元。

預(yù)期投資人將減少利差交易，南非蘭德下跌1.9%至7.4813兌1美元，澳元下跌2.2%至85.17日元。所謂利差交易，系指借入低利率貨幣，如美元與日元，轉(zhuǎn)投資高收益貨幣或資產(chǎn)。日本基準利率僅0.1%，美國為0%至0.25%，使得日元與美元成了主要借入貨幣。

標準普爾公司調(diào)降希臘長期與短期主權(quán)信用評等，分別由BBB+與A-2調(diào)降至BB+與B。展望亦屬負面。

標準普爾亦將葡萄牙本地與外國貨幣主權(quán)發(fā)行人信用評等由A+調(diào)降至A-，理由在于財政與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)疲弱。

分析師說，降等較預(yù)期積極，如果葡萄牙遭遇壓力，很快將波及西班牙。

但德國財長Schaeuble在接受訪問時說，歐元區(qū)國家正計劃提供希臘援助，發(fā)出了明顯訊號，不會讓希臘垮臺。

分析師說，問題已不只是希臘與葡萄牙，而是歐元體系的問題。決策官員必須加速行動，避免問題轉(zhuǎn)成銀行體系的問題。

美國今日公布，4月消費者信心指數(shù)上升至57.9，分析師預(yù)估為上升至53.5，3月公布值為52.5。

分析師說，此一數(shù)據(jù)良好，Fed了解經(jīng)濟正在復蘇。

紐約債市—公債價格上揚,標普下調(diào)希臘及葡萄牙信貸評等刺激避險買盤

* 標普下調(diào)希臘及葡萄牙信貸評等刺激對美國公債的避險買盤

* 股市大跌進一步提振公債

* 市場關(guān)注周三美聯(lián)儲的貨幣政策聲明

* 收益率下滑令440億美元兩年期公債標售吸引力降低

美國公債價格周二沖高,因部分歐元區(qū)國家的財政危機惡化以及股市大跌引發(fā)投資人對避險美國公債的興致.

標準普爾下調(diào)希臘主權(quán)平等至"垃圾"等級,并調(diào)降了葡萄牙評等,重創(chuàng)歐股和歐元,引發(fā)投資人在美國公債中避險.

"希臘危機蔓延失控,"JVB Financial Group首席分析師William Sullivan表示,"部分從希臘和葡萄牙等市場逃出的資金流入美國公債."

兩年期公債US2YT=RR升5/32,收益率(殖利率)從周一尾盤的1.06%跌至0.97%,為去年10月來最大單日跌幅.

歐元兌美元周二挫至一年低點,根據(jù)路透數(shù)據(jù)一度挫至1.3181美元的去年4月29日來最低.

"希臘情勢可能導致重大緊縮財政措施,這可能令全球經(jīng)濟成長放緩,并殃及企業(yè)盈利."Sullivan表示.

值得一提的是美元兌歐元上揚可能令商品市場的升勢告終,殃及油企和礦商,他指出.

標準普爾能源股指數(shù)重挫2.78%,表現(xiàn)遜于大跌2.34%的標準普爾500指數(shù).SPX.

所有這些都對公債需求有利.

公債價格大漲以及收益率下滑令周二440億美元兩年期公債的標售復雜化.因市價上揚令標售對買家而言吸引力降低.

"標售結(jié)果不佳,"Jefferies & Co固定收益分支董事總經(jīng)理兼首席金融分析師Ward McCarthy表示.

標售后,公債縮減部分升幅.

指標10年期公債US10YT=RR一度升一大點,尾盤升29/32,收益率由周一收盤的3.81%降至3.70%,為去年12月來最大單日降幅,但僅為今年3月來最低水準.

**升勢過大?**

Bank of Tokyo/Mitsubishi UFJ首席金融分析師Chris Rupkey表示,公債價格在兩年期公債標售前見頂,市場因希臘憂慮已升得過多.

"從希臘到葡萄牙,歐洲的信貸危機在蔓延,誰知道下一個輪到誰,但市場今日的升勢已消化幾乎所有的利好因素."Rupkey表示,"歐洲沒有淪陷."

"希臘不會違約,貨幣當局正努力解決希臘的問題."他補充道.

反而他表示,債市投資人應(yīng)關(guān)注美聯(lián)儲的貨幣政策會議,以及貨幣政策制定者在周三貨幣政策聲明中調(diào)整"一段長時間"措辭的機率.

在之前幾次聲明中,美聯(lián)儲承諾維持異常低利率一段長時間,市場認為一段長時間意味著三四次貨幣政策會議.

"他們可能不會放棄使用'一段長時間'的措辭,但可能淡化,以令市場知道將在6月會議上棄用."Rupkey稱.

美聯(lián)儲將在周三1815GMT宣布利率決策和聲明.

30年期公債US30YT=RR一度大漲約兩大點,尾盤升1-8/32,收益率由4.67%降至4.59%.

能源盤后─擔憂歐洲債務(wù)危機 原油期貨收低1.76美元

原油期貨周二連續(xù)第二天收低。葡萄牙與希臘的債務(wù)評等遭調(diào)降，重燃了歐元區(qū)債務(wù)危機擴散的擔憂，及美國原油庫存預(yù)期增加，為市場利空。

紐約6月原油下跌1.76美元，或2.1%，至每桶82.44美元，創(chuàng)近一個月收盤低點。

分析師說，原油市場今日重挫，主要原因在于，希臘與葡萄牙債務(wù)評等遭調(diào)降，使得投資人避開了風險性資產(chǎn)。

標準普爾公司調(diào)降葡萄牙債務(wù)評等二級至A-，調(diào)降希臘債務(wù)評等三級至垃圾級。

債務(wù)評等調(diào)降，對歐元構(gòu)成沉重壓力，拉抬了美元。

追蹤美元兌一籃貨幣走勢的美元指數(shù)上漲0.7%至82.16。

標準普爾調(diào)降評等消息傳出后，美國股市下挫。

但原油市場的正價差情況，及預(yù)期原油庫存再度增加，亦為市場利空。

遠月原油合約與近月合約的溢價，擴大到了2009年4月以來最大差距。

7月原油收于每桶85美元，較6月合約高出2.56美元。

分析師說，遠月原油合約價格越高，原油儲存就越具有吸引力。

美國能源部周三將公布上周能源庫存報告。

接受Platts調(diào)查的分析師平均預(yù)估，4月23日結(jié)束的一周，美國原油庫存增加140萬桶。煉油廠產(chǎn)能使用率預(yù)期下降0.18個百分點至85.72%。

汽油庫存預(yù)期增加50萬桶，蒸餾油庫存--包含柴油與熱燃油--增加120萬桶。

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