在利好政策的鼓舞下，基金等機(jī)構(gòu)上周連番注資包鋼稀土[69.06 -2.11%]，一舉將股價(jià)推到歷史高點(diǎn)，之后，部分機(jī)構(gòu)獲利回吐，導(dǎo)致公司股價(jià)從高點(diǎn)回落。本周等待該股的又會(huì)是什么？

9月8日，在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》獲得審議并通過(guò)，與新能源產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)的稀土類上市公司遭遇各路資金熱烈追捧，龍頭包鋼稀土更是成為機(jī)構(gòu)資金炒作的焦點(diǎn)。

據(jù)指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)，9月8日，機(jī)構(gòu)合計(jì)增倉(cāng)了該公司3.04億元籌碼。同時(shí)，交易所公開數(shù)據(jù)顯示，兩個(gè)疑似基金的機(jī)構(gòu)席位當(dāng)天獲利回吐1.05 億元。9日、10日兩個(gè)交易日，盡管更多機(jī)構(gòu)開始回撤，該股價(jià)格仍然在周五創(chuàng)出了77.61元的歷史新高。全周來(lái)看，機(jī)構(gòu)合計(jì)凈流入資金為1.75億元，該股價(jià)格累計(jì)漲幅為 18.23%。

“(包鋼稀土)應(yīng)該是進(jìn)入了主升浪，剩下就看消息面有什么動(dòng)靜，以及輿論如何造勢(shì)了；上周，日本政府方面才對(duì)中國(guó)限制出口大發(fā)意見�，F(xiàn)在來(lái)看，稀土行業(yè)不缺什么故事發(fā)生，很多媒體報(bào)道都成為(股價(jià)的)推手。”上海某外資券商一位不愿意透露姓名的分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。“(接下來(lái))就看稀土價(jià)格后市如何了。整體看來(lái)，目前不少稀土元素價(jià)格已經(jīng)接近08年高點(diǎn)時(shí)的水平。”

南方某中型券商葉姓分析人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，今后國(guó)家還將加大稀土行業(yè)的整頓力度，除了之前的指令性生產(chǎn)、限制出口、準(zhǔn)入條件的審批外，未來(lái)還將會(huì)繼續(xù)加大資源整合力度，預(yù)計(jì)還會(huì)推出環(huán)保方面的措施。

國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)的大力整頓，使得包鋼稀土成為其中最大的受益者，7月份以來(lái)，該公司估計(jì)累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到了94.48%，基金等眾機(jī)構(gòu)更大力幫襯，累計(jì)注資12.45億元，成為其股價(jià)升高幕后最大推手。消息面、政策面源源不斷的刺激，機(jī)構(gòu)輪番蜂擁進(jìn)駐，包鋼稀土能否堪此重負(fù)？

新能源當(dāng)?shù)老⊥脸?/SPAN>“香餑餑”

基金搶占公司近兩成籌碼

近來(lái)市場(chǎng)都熱愛炒作新能源概念，基金概莫能外，而對(duì)包鋼稀土這只與新能源產(chǎn)業(yè)過(guò)從密切的個(gè)股，基金更是牢牢地掌握著“話語(yǔ)權(quán)”。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年中期，總共有82基金持倉(cāng)該股，總持股數(shù)為9327.69萬(wàn)股，占公司流通盤比重的18.9%。其中包括了16只重倉(cāng)基金，合計(jì)持有該公司 519.24萬(wàn)股，占流通股的比例為10.53%，環(huán)比一季度末增加了3277.28萬(wàn)股。

基金公司中，尤以華夏一系持倉(cāng)最多，公司旗下華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)[2.42 0.50%]、華夏盛世精選[0.95 0.63%]、華夏滬深300[0.83 0.12%]、華夏藍(lán)籌核心、華夏成長(zhǎng)[1.11 0.63%]、華夏回報(bào)[1.39 0.51%]等6只基金持倉(cāng)(其中華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)為重倉(cāng)基金)，總共持有2501.88萬(wàn)股，占公司流通盤的5.07%。與2009年末，華夏基金持有包鋼稀土的股份大幅增加了2231.88萬(wàn)股。

南方基金持倉(cāng)量?jī)H次于華夏基金，該公司旗下的南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)[1.40 0.54%]、南方積極配置、南方優(yōu)選價(jià)值、南方成分精選、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)[0.97 0.51%]貳號(hào)、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)、南方滬深300[1.10 0.19%]等7只基金合計(jì)持有該公司1188.13萬(wàn)股，占其流通盤的2.41%，較去年底增加了1168.19萬(wàn)股。

諾安旗下盡管僅得諾安股票[1.03 0.92%]重倉(cāng)進(jìn)駐包鋼稀土，但仍然以739.33萬(wàn)股的持倉(cāng)量排在了第三位。同時(shí)，諾安股票占據(jù)了包鋼稀土十大流通股東中的第4個(gè)席位。

除諾安股票以外，進(jìn)入公司前十大流通股東名單的還包括了華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和華夏盛世精選、國(guó)投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力[0.90 0.36%]、海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)和嘉實(shí)滬深300等6只基金，持股數(shù)分別為1499.99萬(wàn)股、1000.48萬(wàn)股、417.51萬(wàn)股、342.17萬(wàn)股和320.97萬(wàn)股、303.56萬(wàn)股，占公司流通股的比例為3.04%、2.03%、0.85%、0.69%、0.65%、0.62%。

利好紛至

機(jī)構(gòu)三季度加碼12.45億元

隨著基金大批進(jìn)駐，各項(xiàng)利好稀土行業(yè)的消息紛至沓來(lái)，而回過(guò)頭來(lái)看，國(guó)家7月初突然收緊稀土出口配額，成為包鋼稀土股價(jià)啟動(dòng)的一個(gè)重要的起點(diǎn)。

“包鋼稀土這一輪走強(qiáng)的大背景是政府在稀土行業(yè)的整頓，另外還有出口配額下降，使得國(guó)際市場(chǎng)下半年整個(gè)稀土供應(yīng)比較緊張，價(jià)格有強(qiáng)烈的上漲預(yù)期。” 前述上海券商分析人士表示。“事情出來(lái)得比較突然，之前大家都沒有預(yù)期到會(huì)把配額砍掉如此多。”

7月8日，商務(wù)部發(fā)布了 《2010年第二批一般貿(mào)易稀土出口配額的通知》。記者從中觀察到，2010 年第二批稀土一般貿(mào)易出口配額的總量為7976 噸，與2010 年第一批稀土一般貿(mào)易出口配額相比減少了14307 噸；同時(shí)也較2009 年的第二批稀土一般貿(mào)易出口配額減少18,451 噸，環(huán)比和同比分別大幅度下降64.2%和69.81%。總體來(lái)看，2010 年全年的稀土產(chǎn)品出口配額為2.23 萬(wàn)噸，同比下降39.52%。

由于預(yù)期稀土元素會(huì)在供給收緊的背景下出現(xiàn)大幅上漲，之前大批籌碼在握的基金與其他機(jī)構(gòu)一道，繼續(xù)向包鋼稀土注入巨資。機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，7月份，各路機(jī)構(gòu)累計(jì)增持了該公司8.31億元籌碼，由此帶動(dòng)其股票當(dāng)月上漲了21.94%，跑贏大盤11.97%。

8月初，公司迫不及待地公布了靚麗的中報(bào)，隨之發(fā)布的還有多項(xiàng)對(duì)外投資公告，擬以現(xiàn)金方式出資對(duì)三家贛州稀土分離企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，顯示出包鋼稀土開始將觸手伸向南方稀土產(chǎn)業(yè)。加上8月份內(nèi)蒙古為進(jìn)一步整治內(nèi)蒙古自治區(qū)稀土開采、選礦、冶煉秩序，開展了專項(xiàng)行動(dòng)，并明確到2010年年底，在內(nèi)蒙古自治區(qū)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)稀土戰(zhàn)略資源交由包鋼稀土大股東包頭鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司專營(yíng)。

在眾多利好消息“襲擊”下，包鋼稀土一改此前的溫和上漲局面，開始加速爬升。8月份，其股價(jià)累計(jì)上揚(yáng)了32.42%，機(jī)構(gòu)繼續(xù)擔(dān)當(dāng)“幕后推手”，當(dāng)月再次增持了2.92億元。

不過(guò)，包鋼稀土漲得最猛的卻是9月上旬。特是上周三，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》獲得國(guó)務(wù)院審議通過(guò)之后，包鋼稀土更是被推高至漲停。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天3.04億元機(jī)構(gòu)資金涌入該股。根據(jù)交易所公開數(shù)據(jù)，8日當(dāng)天，兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位分別減倉(cāng)了6518.52萬(wàn)元和3952.17萬(wàn)元。

此后兩天，該股價(jià)格繼續(xù)拉升，部分機(jī)構(gòu)開始獲利回吐，上周四、五兩天分別減倉(cāng)了3473萬(wàn)元和1.52億元�？偟目磥�(lái)，9月1日-9月10日，機(jī)構(gòu)合計(jì)增持了1.27億元，而7月以來(lái)，機(jī)構(gòu)累計(jì)增倉(cāng)金額達(dá)到12.45億元。

“故事”高潮迭起

基本面能否承受資金頻繁炒作？

由于稀土元素與新能源產(chǎn)業(yè)密切掛鉤，加上趕上國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)大力整頓，包鋼稀土似乎并不缺乏刺激資金興奮點(diǎn)的“故事”。

按照前述葉姓分析師的觀點(diǎn)，國(guó)家后面接下來(lái)還將出臺(tái)環(huán)保方面的政策，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步整合，使得行業(yè)供給加劇。

國(guó)泰君安的分析師桑永亮等日前也在報(bào)告中指出，雖然包鋼稀土估值水平已高，但公司上漲的趨勢(shì)還會(huì)保持，一方面是因?yàn)�，供需面將推�?dòng)稀土產(chǎn)品價(jià)格在2011年繼續(xù)上漲；另方面，投資者對(duì)稀土這個(gè)主題投資概念已達(dá)成共識(shí)，并且四季度或?qū)��?huì)有相關(guān)政策出臺(tái)，因此他們預(yù)計(jì)在此之前投資熱情還不易消退。

稀土漲價(jià)提升公司業(yè)績(jī)

明年行業(yè)景氣度或?qū)⒒芈?/SPAN>

但“出來(lái)混遲早是要還的”，所有的這些預(yù)期，最后都得兌現(xiàn)在預(yù)期上，包鋼稀土的業(yè)績(jī)能否承受市場(chǎng)如此之多關(guān)注的目光呢？

“事實(shí)上，從公司業(yè)績(jī)來(lái)看，已經(jīng)看到產(chǎn)品提價(jià)效應(yīng)對(duì)公司的影響了。”上海券商分析人士表示。“從市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，目前很多稀土元素的價(jià)格都接近了2008年歷史高點(diǎn)的水平，某些稀缺元素更是創(chuàng)下歷史新高。”

根據(jù)公司最新中報(bào)，2010年1-6月份，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.28 億元，同比增長(zhǎng)157.33%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.54 億元，同比大幅增長(zhǎng)626.77%。公司上半年實(shí)現(xiàn)每股收益0.438 元。其中，二季度單季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.26億元，環(huán)比增長(zhǎng)了75.73%。

而根據(jù)國(guó)信證券8月底的調(diào)研，8月最后一周稀土產(chǎn)品出現(xiàn)了大幅上漲，國(guó)內(nèi)氧化鐠釹噸價(jià)上漲6000 元至19.7 萬(wàn)元/噸，國(guó)內(nèi)氧化釹噸價(jià)上漲7000 元至22.3 萬(wàn)元/噸。

盡管如此，有分析人士開始擔(dān)心未來(lái)國(guó)外稀土產(chǎn)能釋放可能帶來(lái)的壓力。上海券商分析人士熱為，自從中國(guó)前兩年開始收緊并整頓稀土行業(yè)以后，國(guó)外便開始評(píng)估該事件的影響，并著手準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)措施。2011年下半年，包括美國(guó)的芒廷帕斯在內(nèi)的大型礦山將會(huì)有數(shù)萬(wàn)噸稀土產(chǎn)能釋放，屆時(shí)該部分產(chǎn)能足以彌補(bǔ)中國(guó)出口下滑導(dǎo)致的國(guó)際需求缺口。因此，他強(qiáng)調(diào)，明年下半年稀土行業(yè)景氣度會(huì)有所回落。

也有分析人士不以為然。國(guó)信證券分析師彭波表示美國(guó)等國(guó)將重啟本土稀土礦”的可能事件，不會(huì)對(duì)稀土價(jià)格造成大的影響，原因在于：一方面，美國(guó)要重建稀土生產(chǎn)體系需要10年左右的時(shí)間，另方面，即便美國(guó)等過(guò)重新開礦，但由于重稀土為中國(guó)獨(dú)家品種，國(guó)外仍然不得不倚仗中國(guó)供給。

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