中重稀土價值低估,政策紅利仍將延續(xù)
投資要點
目前稀土行業(yè)在供給端方面面臨“三座大山”的壓力:1)上游資源分散,冶煉產(chǎn)能嚴重過剩;2)非法盜采猖獗,得不到有效抑制;3)海外稀土放量沖擊中國稀土市場地位。目前市場對稀土行業(yè)信心不足,甚至有聲音認為國家已經(jīng)重新審視稀土行業(yè),后期不會再出臺相關政策扶持;但我們認為這些問題后期都會通過政府政策化解。
中重稀土價值被低估,未來有望回歸中重稀土元素主要存在于我國獨有的離子型稀土礦中,由于保護措施不到位,長期以來價值被低估。我們認為政府對稀土產(chǎn)業(yè)的態(tài)度未變,近期或?qū)⒓哟笳叻龀至Χ?/SPAN>,以促進稀土價格向其合理價值回歸,尤其是南方中重稀土資源價格。
輕重稀土供需格局分化,中重稀土更加稀缺
隨著海外稀土項目的逐步放量,我們認為未來部分輕稀土元素或出現(xiàn)供給過剩,而中重稀土元素將更加稀缺,輕重稀土供需格局將出現(xiàn)分化。
政策紅利仍將延續(xù)
首先我們認為目前政府對稀土資源的價值判斷沒有變,后期政策導向仍將著力于促進稀土價格向其資源價值回歸;其次我們看到政府可以通過:1)全面提速資源整合;2)重拳打擊非法盜采;3)開放輕稀土出口抑制海外放量等手段來解決稀土供給端的“三座大山”。因此我們預計政府將繼續(xù)出臺相關政策扶持稀土行業(yè),建議投資者關注:*ST關鋁、廣晟有色、包鋼稀土等稀土企業(yè)。
風險提示
稀土產(chǎn)業(yè)政策不及預期的風險;相關政策落實不及預期的風險;稀土下游需求長期低迷的風險;稀土價格繼續(xù)大幅下跌的風險。……更多新聞資訊、價格與市場
稀土供應商：中鎢在線科技有限公司
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