近兩個交易日來，利源鋁業(yè)連續(xù)被機構(gòu)大額買入，伴隨股價上漲，成交量也迅速放大。除基本面向好外，分析人士認為，臨近中期報表披露，機構(gòu)扎堆買入可能因公司半年報超預(yù)期。
　　利源鋁業(yè)連續(xù)2個交易日出現(xiàn)機構(gòu)買入的現(xiàn)象。龍虎榜顯示，26日，2家機構(gòu)出現(xiàn)在利源鋁業(yè)買入前五席中，買入金額分別為783.17萬元和568.90萬元，合計占當日成交總額的8.2%。當日利源鋁業(yè)平開高走，收盤漲幅達到8.58%。昨日，利源鋁業(yè)繼續(xù)走強，早盤以26.97元小幅高開后一路震蕩上揚，至午后牢牢封于漲停板上。龍虎榜顯示，機構(gòu)再次成為股價走升的背后推手，一機構(gòu)總計買入利源鋁業(yè)2218.46萬元，成為當日買入金額最大的席位。
　　機構(gòu)為何看好利源鋁業(yè)？從基本面看，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，訂單有望快速增長。平安證券認為，隨著國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，進口替代和消費升級的需求將驅(qū)動傳統(tǒng)的鋁加工企業(yè)通過轉(zhuǎn)型來獲得生存空間，其中優(yōu)秀企業(yè)必將通過加工設(shè)備升級、前后端產(chǎn)能匹配、產(chǎn)品自主研發(fā)，經(jīng)歷建筑型材制造、工業(yè)材制造、深加工、高端制造的升級過程，而每一次升級，都意味著盈利能力的提高和產(chǎn)銷量的快速增長，從而提升企業(yè)的估值中樞。
　　平安證券認為，利源鋁業(yè)是典型的處于轉(zhuǎn)型中的高端制造業(yè)企業(yè)，將受益于城市化進程、制造業(yè)和消費升級，利潤增長的兩大驅(qū)動因素是由產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級帶來的盈利能力顯著提高，和不斷對產(chǎn)業(yè)鏈進行資本性投入帶來的產(chǎn)銷量增長。
　　目前公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，約50%是高毛利的高端工業(yè)材和深加工材，另外50%是建筑材和中低端工業(yè)材。在公司的發(fā)展規(guī)劃中，明確要向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。募投的兩個項目中，“特殊型材及深加工”項目是要增加深加工產(chǎn)能，“大截面型材及深加工”項目是要增加高端工業(yè)材產(chǎn)能。預(yù)計到2012年，公司將有70%的產(chǎn)品為高附加值的工業(yè)材和深加工材，并將大幅增加深加工成品的比例，毛利率將較2010年提高3~5個百分點。
　　該公司2010年的深加工產(chǎn)品幾乎全部為蘋果筆記本電腦外殼基材，平安證券預(yù)計2011年公司來自蘋果的訂單金額將實現(xiàn)80~100%的增長，主要原因是公司目前仍是蘋果筆記本電腦外殼基材的大陸唯一供應(yīng)商、對蘋果MBP 和MBA 的銷量增速預(yù)期較樂觀。同時，平安證券預(yù)測該公司2011、2012年的EPS分別為0.92元、1.60元。
　　不過，除了基本面外，分析人士認為利源鋁業(yè)7月30日公布半年報，可能帶來超預(yù)期的觸發(fā)上漲因素。一方面，業(yè)績表現(xiàn)可能超預(yù)期，另一方面，或再迎來高送轉(zhuǎn)。此前，利源鋁業(yè)一季報曾有10轉(zhuǎn)10派3元的分配。

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