傳聞巨力索具公司計(jì)劃非公開增發(fā)投資多晶硅硅料項(xiàng)目。

　　5月19日上午針對此傳聞致電巨力索具股份有限公司，一位不愿透漏姓名的員工否認(rèn)了這個(gè)傳聞，他表示本次非公開發(fā)行股票不涉及硅料的收購。

　　據(jù)了解巨力索近日披露了一份簡單的增發(fā)預(yù)案，宣布將以定向增發(fā)募集現(xiàn)金方式收購189名股東持有的巨力新能源100%股權(quán)，進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)。在這份預(yù)案中，既沒有收購標(biāo)的資產(chǎn)的股東變更明細(xì)，也沒有詳細(xì)的未來盈利說明。但是，愈是寥寥的信息，愈是顯得巨力索具這次增發(fā)特點(diǎn)鮮明：巨力新能源的變相IPO、繞開新的個(gè)人參與定向增發(fā)稅收政策、140余名自然人股東上市前涌入……等等，恰恰凸顯出或許原本想要回避淡化的那些問題。

　　巨力索具此次發(fā)行規(guī)模不超過6100萬股，募集資金約12億元，全部投入巨力新能源：其中，8.5億用于收購全部股權(quán)，剩余的3.5億用于向標(biāo)的公司增資用以補(bǔ)充流動資金、改善資產(chǎn)負(fù)債率。收購價(jià)格8.5億相對于標(biāo)的公司6.56億元的凈資產(chǎn)增值約為30%，對應(yīng)巨力新能源2010年全年盈利5694萬元，收購市盈率約為15倍。

　　2010年1月26日，巨力索具首發(fā)新股上市，公司以24元/股發(fā)行5000萬股，募集了總額12億元的資金。而此次巨力新能源則通過現(xiàn)金收購方式裝入上市公司，計(jì)劃的募集資金也為12億元，仿佛再一次發(fā)行上市。在不到一年半的時(shí)間里，巨力集團(tuán)旗下的巨力索具和巨力新能源實(shí)現(xiàn)了上市，不同的只是IPO變?yōu)槎ㄏ蛟霭l(fā)方式的“曲線IPO”。

　　巨力新能源這一次的被收購還避開了股權(quán)參與定向增發(fā)涉及的“稅收”難題。國家稅務(wù)總局近期發(fā)文明確，個(gè)人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)所得應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅，從而使得個(gè)人以非貨幣資產(chǎn)投資免稅時(shí)代的終結(jié)。此次巨力索具通過再融資以現(xiàn)金獲得了巨力新能源，而自然人股東直接實(shí)現(xiàn)股權(quán)變現(xiàn)，規(guī)避了稅收難題。

　　除了上述兩項(xiàng)“巧構(gòu)思”，巨力新能源的股權(quán)結(jié)構(gòu)也頗有看頭。公司初始的自然人股東為43位，而最終演變成了現(xiàn)在189名股東中187名為自然人的格局。但是在公告的預(yù)案中，巨力索具并未對巨力新能源的股權(quán)變更作任何交代。

　　巨力索具招股書顯示，巨力新能源成立于2009年3月27日，總股本為2.08億，實(shí)收資本2億元，截至2009年6月30日。公司股東為巨力集團(tuán)、天華陽光、北京建威幕墻、楊會德等43名自然人，持股比例分別為55.29%、4.81%、3.85%和36.05%；這43名自然人中，還包括了約14名巨力索具當(dāng)時(shí)的高管人員。而在昨日披露的預(yù)案中，截至披露日，公司總股本擴(kuò)大至6.16億，巨力集團(tuán)、天華陽光持股比例下降至54.53%和3.73%，北京建威則已退出，楊會德等關(guān)聯(lián)自然人有35名，包括了“楊氏家族”為中心的關(guān)聯(lián)方，而其他自然人股東達(dá)到了152名，這批股東持股量達(dá)到27.44%。在189名股東中，自然人占到了187位，持有近41.74%的股權(quán)。這意味著在兩年不到的時(shí)間里，有144名自然人股東在巨力新能源“上市”之前涌入。但是對于他們的身份，公司并未做詳細(xì)的披露。而如今，伴隨著巨力新能源的“上市”，這些自然人股東當(dāng)時(shí)的投入也隨之增值，并將變?yōu)?/SPAN>“真金白銀”。

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