央行在春節(jié)假期即將結(jié)束之時，通過上調(diào)0.25%的一年期存貸款利率的方式向社會各界表達(dá)了新年“步步上升”的美好祝愿。

　　一邊是放貸額度的極度緊張，一邊是需求的相當(dāng)旺盛，銀行在業(yè)務(wù)開展的時候似乎都不知所措。某股份制銀行個金部總經(jīng)理向理財周報記者表示：“在去年幾番的上調(diào)存款準(zhǔn)備金與這次加息后，銀行在貸款業(yè)務(wù)方面真有點喘不過氣而且存在矛盾。”

　　監(jiān)管層從按季轉(zhuǎn)按月考核銀行放款額度，加息提高銀行放貸議價能力

　　從表面來看，加息會導(dǎo)致一些想貸款的人放棄在銀行貸款的融資方式，但事實上，目前無論來自個人還是公司的貸款需求都非常旺盛。“其實銀行減少貸款更深層的原因是監(jiān)管部門對銀行放款金額的嚴(yán)格控制。”該股份制銀行個金部總經(jīng)理向理財周報記者表示。

　　據(jù)了解，從今年開始監(jiān)管部門考核銀行放款額度已經(jīng)從去年按季度考核，變?yōu)榘丛驴己�。這一做法減少了銀行在放貸方面的靈活度，只能中規(guī)中矩了。

　　雖然加息使銀行能夠獲得更高的貸款利率收益，但因存貸比的要求下,銀 行相應(yīng)提高吸收存款利率的成本。盡管如此，不少業(yè)界人士仍認(rèn)為加息對于銀行而言反而是一件好事情。“雖然目前銀行的放款額度受到嚴(yán)格的監(jiān)控，但如何在有效 的資金下面獲得高效的利益？這才是關(guān)鍵。而此次的加息反而提高了銀行在與貸款客戶進(jìn)行議價的能力。”某城市商業(yè)銀行業(yè)界人士告訴理財周報記者。

　　“對于銀行而言存款的利率是一定的，但發(fā)放貸款的利率是可以通過上調(diào) 來獲得更大的收益，在信貸資源如此緊張的情況下銀行這樣做就更顯得符合情理了。在此情況下，毋庸置疑，大型銀行的議價能力得到了提高，對于信貸放款額度遜 色于大型銀行的城商行也是有推動的。”上述相關(guān)城商行業(yè)界人士認(rèn)為。

　　當(dāng)前處于加息周期中，強烈的加息預(yù)期推動貸款需求提前。加息對銀行貸款規(guī)模并沒有確定性方向的影響，但在當(dāng)前的背景下卻可以確定性的提高銀行貸款的議價能力，有助于其增加貸款所獲得的利潤。

　　根據(jù)理財周報記者對多家銀行調(diào)查，很多銀行目前除了對一套房暫不上浮利率外，所有貸款業(yè)務(wù)都做了利率上浮的動作。對一些中小企業(yè)的貸款更出現(xiàn)了基準(zhǔn)利率上浮30%至60%的情況。

　　貸款資源國企獨享大頭，新增項目火苗被澆滅

　　“加息跟銀行貸款規(guī)模的關(guān)系比較復(fù)雜，反而存款準(zhǔn)備金的上調(diào)對銀行減少放貸額度更有立竿見影的效果。”招行宏觀策略分析師徐彪對理財周報做出如此分析。

　　徐彪同時表示：“從短期看，連續(xù)加息使得信貸投放呈現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài) 勢。今年一月下旬資金面非常緊張，一方面貸款需求剛性存在，貸款人并不會因為就利率升高等原因放棄貸款。另一方面，在目前處于一個較為明顯的加息周期情況 下，許多人預(yù)期往后加息是一個大概率事件，這會推動貸款需求出現(xiàn)一波提前。”

　　同時，徐彪分別就這輪加息對貸款供給方銀行與需求方市場（分為對私與對公）的影響作了如下的分析。

　　從需求方個人客戶來看，加息對中短期貸款而言主要是針對消費貸款，中 長期則是房貸，但與這兩者關(guān)聯(lián)度最高的應(yīng)該是國家的政策取向。如果說國家積極啟動內(nèi)需政策，消費貸款處于增長周期；中長期的房貸對國家調(diào)控與市場預(yù)期的依 賴程度就表現(xiàn)得更加強烈了。在預(yù)期價格上漲的時候，利率上調(diào)也無法阻止老百姓貸款購房的熱情。由此來看，個人貸款對利率的敏感性有，但并沒有想象的那么 高。

　　在對公需求方面來看，剛公布的一月份新增貸款額為1.04萬億，同比 少增3182億元。由于監(jiān)管層的調(diào)控，新增貸款有所下降并不難理解。事實上，銀行信貸投放的資源主要集中在國有企業(yè)，民營等一些私營的中小企業(yè)并沒有享受 太多的資源。所以銀行貸款的投向還是主要集中在國企。

　　從目前或中短期來看，剛性的需求仍然非常強烈。由于已經(jīng)進(jìn)行的項目是 要繼續(xù)通過貸款來維持運作，如果不處理好這些貸款，那么項目就很有可能變?yōu)闋�尾項目，這是企業(yè)與銀行都不想看到的結(jié)果；由于利率較高而且銀行貸款額度緊 張，所以很多公司都會重新計劃新增項目的籌備，顯而易見在目前的情況下新增項目貸款的需求肯定會減少，而將有限的資金集中在正在運行的項目。

　　同時，徐彪還表示，“從中長期來看實體經(jīng)濟是經(jīng)受不住連續(xù)的加息打擊，如果實體經(jīng)濟感受到投資是需要付出很高的資金成本，那么最終的結(jié)果就是下降投資項目的興趣。經(jīng)濟降溫，貸款需求也跟著下降。”

　　銀根緊縮背后：小額貸款、典當(dāng)行等民間借貸如火如荼

　　在銀行信貸步步趨緊的情況下，許多中小企業(yè)主只能將融資渠道轉(zhuǎn)向小額貸款公司、典當(dāng)行等一些民間借貸，即使利率高得讓人咋舌，總比銀行不能放款來得強。在如此大環(huán)境下，非銀行的民間借貸機構(gòu)得到了如火如荼地發(fā)展。

　　“銀行對于中小企業(yè)的放貸資金都已經(jīng)告急了，如果不尋求小額貸款公司等進(jìn)行幫助，資金很難繼續(xù)維持。利率肯定是比較高，而且又需要房產(chǎn)進(jìn)行抵押，如果可以選擇的話誰都不愿意做這樣的選擇。”深圳地區(qū)一些中小企業(yè)主向理財周報記者吐出了苦水。

　　天河益建小額貸款公司總裁謝軍對理財周報記者表示：“民間借貸確實是中小企業(yè)在短期內(nèi)又緊急的周轉(zhuǎn)下最有效選擇，如果要盡可能地減少利息，只能是融資者一有錢就進(jìn)行還債，并贖回抵押物，盡可能地讓資金盤活起來。”

　　據(jù)了解，小額貸款公司貸款回收率都較高。以天河益建小額貸款公司為例，上年發(fā)放貸款約6.8億元人民幣，如期回收約5.5億元人民幣，如期回收率100%。

　　而據(jù)廣州一些典當(dāng)行相關(guān)負(fù)責(zé)人士透露：“最近生意確實不錯，而典當(dāng)?shù)睦�息則根據(jù)融資人抵押物的情況與申請額度而定。”

　　如果融資人拿出已經(jīng)供完的房子作為抵押物，典當(dāng)給出的月息大概在4%至5%，如果抵押物不是很“優(yōu)秀”，月息則會更高。

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