據(jù)報(bào)道，南非電力供應(yīng)緊繃的局面將持續(xù)兩年。鑒于南非是全球釩產(chǎn)品的主要供應(yīng)國(guó)，一旦南非發(fā)生電力危機(jī)，將導(dǎo)致釩價(jià)瘋漲。

　 　南非電力供應(yīng)緊張主要緣于其電力發(fā)展滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，據(jù)南非國(guó)有電力公司Eskom(供應(yīng)南非90%以上的電力)預(yù)測(cè)，隨著工業(yè)用電需求猛增，在 2011年和2012年，南非均將面臨電力供應(yīng)緊張的狀態(tài)，直到2013年，這一局面才會(huì)逐漸緩和。據(jù)我們了解，目前南非正值夏季用電高峰，在2011年 1-3月份，其電力供應(yīng)通常更為緊張。

　　我們認(rèn)為，南非是有名的釩產(chǎn)品大國(guó)，如果該國(guó)發(fā)生電力危機(jī)，必將導(dǎo)致釩價(jià)“瘋”漲。目前，南 非供應(yīng)全球35%的釩產(chǎn)品產(chǎn)量，由于全球釩產(chǎn)品的總產(chǎn)值較小(在120億元左右)，因此如果南非發(fā)生電力危機(jī)，將會(huì)影響全球釩產(chǎn)品供給，進(jìn)而引發(fā)釩價(jià)瘋 漲。據(jù)悉，2008年初，南非的電力危機(jī)曾導(dǎo)致五氧化二釩(主要用于冶煉釩鐵用作合金添加劑)價(jià)格在一月內(nèi)漲幅達(dá)到120%。

　　與此同 時(shí)，澳大利亞氣象局近日表示，該國(guó)盛產(chǎn)鐵礦石的西澳地區(qū)在未來3個(gè)月很有可能迎來強(qiáng)降雨，西澳如果發(fā)生洪災(zāi)將會(huì)推動(dòng)全球鐵礦石價(jià)格強(qiáng)勁上漲。西澳是澳大利 亞最主要的礦區(qū)，其鐵礦石產(chǎn)量占澳大利亞的86%，鐵礦石出口量則占全球的30%。參照近期昆士蘭(煤炭出口量占全球的20%以上)發(fā)生洪災(zāi)導(dǎo)致澳大利亞 動(dòng)力煤BJ指數(shù)漲幅超過17%，我們認(rèn)為，如果西澳發(fā)生洪災(zāi)導(dǎo)致鐵礦石生產(chǎn)或者運(yùn)輸不順，也將會(huì)推動(dòng)全球鐵礦石價(jià)格強(qiáng)勁上漲，漲幅可能超過17%。

　　【投資建議】

　 　考慮到ST釩鈦是最純的鐵礦石+釩的公司(市場(chǎng)預(yù)計(jì)其2011年的凈利潤(rùn)中，釩業(yè)務(wù)占18%、國(guó)內(nèi)外礦石業(yè)務(wù)占70%)，其國(guó)內(nèi)資產(chǎn)利潤(rùn)將會(huì)顯著受益于 潛在的鐵礦石和釩價(jià)上漲，因此如果上述兩個(gè)事件發(fā)生，將會(huì)對(duì)ST釩鈦構(gòu)成利好，我們建議關(guān)注其可能的投資機(jī)會(huì)。其他礦、釩類公司也可能存在交易機(jī)會(huì)，主要 包括：天興儀表(礦+釩)、金嶺礦業(yè)(礦)、創(chuàng)新置業(yè)(礦)、西寧特鋼(鋼+礦+煤+釩)、凌鋼股份(鋼+礦)、河北鋼鐵(鋼+礦+釩)。

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