2011年中國鋼材需求預(yù)測報告
分析師預(yù)計，未來數(shù)月中國的鋼鐵產(chǎn)商將面臨價格下滑問題的困擾，因建筑市場需求或開始減少，且影響將擴散至上游部門，如現(xiàn)貨鐵礦石，煉焦煤和海運費等。
分析師稱，經(jīng)過持續(xù)四年的兩位數(shù)增幅的成長，估計明年中國的鋼鐵需求將轉(zhuǎn)為溫和，因中國政府自9月開始對購買多套住房進行限制，控制開發(fā)商囤地規(guī)模并緊縮信貸供應(yīng)。
在中國，建筑業(yè)的鋼鐵需求占鋼鐵總需求的一半。中國也是建筑鋼鐵的最大生產(chǎn)國，2009年，中國建筑鋼材產(chǎn)量約占全球市場的46%。
分析師稱，目前政府調(diào)控房地產(chǎn)市場的措施已經(jīng)明顯影響鋼鐵產(chǎn)出，而在之前兩年，受中國政府4萬億經(jīng)濟刺激計劃的推動，主要城市的民用和商用建筑量大幅攀升，鋼鐵需求大幅增加。
經(jīng)紀(jì)商CLSA的分析師Scott Laprise稱，就北京來說，我們已經(jīng)注意到建筑活動已經(jīng)不像之前那樣活躍。
該分析師預(yù)計明年中國的表觀鋼鐵需求增幅料下滑至5-7%，而預(yù)計今年中國鋼鐵需求增速料為10%。中國的鋼鐵需求增速將回落，且將繼續(xù)回落。建筑活動將放緩，因開發(fā)商試圖放慢開發(fā)腳步，期望獲得更高的價格。
上海期貨交易所螺紋鋼最近四個月份合約均為逆價差狀態(tài)。
分析師稱，基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的建筑活動亦將放緩，多數(shù)分析師均預(yù)計明年中國鋼鐵需求增速料為6%左右，有分析師預(yù)計今年中國鋼鐵需求增速為11%。
這或許意味著，寶鋼，鞍鋼和馬鞍山鋼鐵公司等明年的表現(xiàn)或滯后。
分析師稱，很多鋼鐵產(chǎn)商正面臨明年削減產(chǎn)量的壓力，因政府正努力抑制高耗能行業(yè)的產(chǎn)能擴張，此前，政府已經(jīng)在第三季度命令約2,000家鋼鐵產(chǎn)商關(guān)閉產(chǎn)能。
行業(yè)人士稱，節(jié)能減排措施導(dǎo)致的產(chǎn)能關(guān)閉和消費商削減庫存等將令鋼鐵價格獲得支撐。
摩根斯坦利的分析師Charles Spencer稱，在供給面，中國削減高耗能行業(yè)產(chǎn)能的措施將導(dǎo)致過剩產(chǎn)量被削減，從而導(dǎo)致鋼材凈出口量下滑。
一向針對五位分析師的調(diào)查顯示，分析師預(yù)計中國明年鋼鐵產(chǎn)量料增加4-7%，而今年鋼鐵需求料增加10.5%至6.25億噸。
中聯(lián)鋼援引中鋼協(xié)旬報顯示，10月全國粗鋼日產(chǎn)量環(huán)比小幅下降約2%，至158.6萬噸，主因節(jié)能減排持續(xù)以及鋼廠年度檢修等影響。
但即使鋼鐵產(chǎn)商將產(chǎn)量削減至接近需求的水平，中國宏觀經(jīng)濟增幅仍可能回落，因上個月中國已經(jīng)上調(diào)存貸款利率，加息將導(dǎo)致建筑和經(jīng)濟成長放緩。
每生產(chǎn)一噸鋼鐵，需要1.6噸的鐵礦石和0.6噸的煉焦煤。估計這些商品的產(chǎn)商，如必和必拓，力拓和巴西淡水河谷公司等明年向中國的銷售量料放緩。
而鐵礦石和煉焦煤需求放緩將導(dǎo)致海運費，特別是亞洲航線的干散貨海運費將承壓。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會上個月稱，估計中國2010年鐵礦石進口料低于2009年的6.278億噸，當(dāng)年中國鐵礦石進口量大幅跳升41%。
CLSA的商品分析師Ian Roper稱，其他國家消費商補充鐵礦石庫存幫助鐵礦石價格今年企穩(wěn)，但估計明年的現(xiàn)貨鐵礦石價格料下，但鐵礦石價格較今年7月時觸及的7個月低點大幅反 彈約30%至每噸153美元，盡管中國鋼鐵產(chǎn)商并不急于采購原料，因需求前景偏淡。
第四季度以來，煉焦煤價格已經(jīng)較上年同期上漲74%至每噸209美元，之前，全球最大的煉焦煤供應(yīng)商將持續(xù)40年的年度合約定價機制轉(zhuǎn)為季度合約定價機制。 Scotia Capital的一位分析師稱，中國政府計劃在2012年之前建設(shè)1,520萬套經(jīng)濟適用房的計劃經(jīng)成為明年鋼鐵需求的重要組成部分，估計這一計劃將消費約2,500-4,000萬噸鋼鐵。
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