中國(guó)至少應(yīng)儲(chǔ)備7500噸黃金
不知道有沒(méi)有人想過(guò)這么一個(gè)問(wèn)題，如果我們的2.4萬(wàn)多億美元的外匯儲(chǔ)備按現(xiàn)在的方法管理二十年，它還有多大價(jià)值，還能“值多少錢”？這二十年間它又會(huì)面對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)。
只要人類不毀滅，在這二十年里，如今在世的人有的會(huì)長(zhǎng)大，有的會(huì)變老，有的會(huì)故去，同時(shí)還會(huì)有一批又一批的嬰兒來(lái)到這個(gè)世界。二十年，地球上會(huì)多出一代人，那里面有我們的子孫后代。
近些年來(lái)，外匯儲(chǔ)備的安全問(wèn)題已經(jīng)越來(lái)越多地引起了人們的關(guān)注，也想了不少“瘦身”辦法，結(jié)果人們?cè)疥P(guān)注，外匯儲(chǔ)備的盤子越大，如果這樣的趨勢(shì)在一段時(shí) 間內(nèi)得不到有效的扭轉(zhuǎn)，外匯儲(chǔ)備余額長(zhǎng)期在高位徘徊，我們從現(xiàn)在開(kāi)始就需要開(kāi)始嚴(yán)肅對(duì)待這樣一個(gè)問(wèn)題：外匯儲(chǔ)備這一筆巨額資產(chǎn)，應(yīng)該以什么樣的形態(tài)交給我 們的下一代？是像現(xiàn)在這樣，以一部分外匯現(xiàn)金加上一些外國(guó)債券構(gòu)成一個(gè)所謂的投資組合，用某種國(guó)際結(jié)算貨幣作為記賬單位計(jì)算出一個(gè)寫在報(bào)表上的賬面余額， 這個(gè)余額里面也許包含了一些“投資收益”讓人覺(jué)得它已經(jīng)“增值”了？我們需不需要對(duì)這個(gè)的結(jié)構(gòu)做出某些調(diào)整？在那些數(shù)字和符號(hào)之外，我們要不要留給子孫后 代某些不一樣的東西？某種實(shí)實(shí)在在的、更安全的東西。
或許，這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得有點(diǎn)多余，有點(diǎn)不合時(shí)宜，因?yàn)橛行┤嗽缇桶阉麄冏约旱南乱淮酥料孪乱淮娜兆影才藕昧�；或許，更多的人壓根就沒(méi)往這方面想過(guò)，他們想的是當(dāng)下，是如何趕緊把這些外匯“消費(fèi)”掉，是自己能不能從中獲得實(shí)實(shí)在在的好處。
需要搞清楚的是，如果現(xiàn)有的外匯儲(chǔ)備這筆資產(chǎn)能夠保留到二十年之后的話，繼承它的不是哪個(gè)具體的個(gè)人或組織，而是咱們這個(gè)國(guó)家和民族的下一代。
如果有人說(shuō)管理者腦子里根本沒(méi)“想”過(guò)把資產(chǎn)留給我們的下一代，也許并不符合事實(shí)，但管理者在“做”的卻與保存資產(chǎn)給后人截然相反，他們正在留下債務(wù)。難道不是嗎？中央財(cái)政的赤字和巨量的地方政府負(fù)債不正是我們即將留給后代的“遺產(chǎn)”嗎？
是的，全世界的政府都在瘋狂舉債，都在把債務(wù)留給下一代，債務(wù)的雪球越滾越大，這是非常殘酷的現(xiàn)實(shí)。現(xiàn)代人的貪婪已經(jīng)到了無(wú)以復(fù)加的地步，他們花光自己的收入和積蓄之后，又把手伸向了襁褓中的嬰兒的口袋。
于是，歐洲的主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)了，其他一些主要經(jīng)濟(jì)體比如日本和美國(guó)的債務(wù)也已經(jīng)累積到非常嚴(yán)重的程度，已經(jīng)具備了爆發(fā)危機(jī)的必要條件。鮮為人知的是，除了聯(lián)邦政府13萬(wàn)億美元的負(fù)債以外，美國(guó)同樣存在嚴(yán)重的“地方債”問(wèn)題，據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)有四十六個(gè)州正面臨“希臘式債務(wù)危機(jī)”的威脅。
債務(wù)必然演變成貨幣危機(jī)，開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)來(lái)還債永遠(yuǎn)是各國(guó)政府和央行的終極手段，這種手段正在被使用，而且使用的頻率在加大。如果我們看到了歐元的危機(jī)就吃進(jìn)美元，覺(jué)得美國(guó)債券不安全就增持日元債券，在危機(jī)和危險(xiǎn)之間閃轉(zhuǎn)騰挪，看似調(diào)倉(cāng)的身手很靈活，到頭來(lái)你必定會(huì)發(fā)現(xiàn)那些個(gè)操作，不過(guò)是在復(fù)制熊市中那些滿倉(cāng)的小散戶們的追漲殺跌，對(duì)大盤指數(shù)的不斷下跌渾然不知。
在危機(jī)和危險(xiǎn)的夾擊之下，誰(shuí)也說(shuō)不清哪一種外幣更安全，我們唯一能知道的是，從長(zhǎng)期來(lái)看，所有的法定貨幣的購(gòu)買力都會(huì)下降，換句話說(shuō)就是，所有的貨幣都不能保值，更不要談什么增值了。道理很簡(jiǎn)單，大家都在搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，且不論周期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是（資本主義）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)法掙脫的宿命，即便在非危機(jī)的狀態(tài)下，流通中的貨幣會(huì)以利潤(rùn)的形式向大企業(yè)、大銀行集中而慢慢耗盡，因此貨幣的投放量總是在不斷增加以維持經(jīng)濟(jì)的循環(huán)。
真正的保值是保持購(gòu)買力而不是保持賬面數(shù)字不變，同理，賬面數(shù)字的增加也不一定就是真正的增值。如果徹底看清了這一點(diǎn)，外管局的官員們還會(huì)整天想著“投資”嗎？
如今的世界，已經(jīng)變成了一個(gè)巨大的生意場(chǎng)，似乎每個(gè)人都有了經(jīng)濟(jì)頭腦，都已經(jīng)成為或者隨時(shí)準(zhǔn)備成為商人去賺上一筆，而幾乎所有的東西，只要有人買，又隨 時(shí)能夠拿來(lái)交易，從資源到產(chǎn)品和服務(wù)這些傳統(tǒng)商品，到權(quán)利、地位、文憑、榮譽(yù)、比賽結(jié)果乃至青春年華，再到貨幣本身，等等的一切，都可以用來(lái)買賣。
我驚嘆于那些官員們的商人思維，“黃金不可能成為投資主渠道”這種商人語(yǔ)言，從他們說(shuō)出來(lái)竟是那樣的順溜，那樣自然，而那么多的聽(tīng)者居然也沒(méi)人從中覺(jué)出異樣，也難怪，大家對(duì)現(xiàn)在這種商業(yè)氣息濃郁的大環(huán)境，已經(jīng)非常習(xí)慣了。 投資的目的是什么？當(dāng)然是賺錢，央行和外管局是干什么的？是印錢、管錢的。既然如此，他們就應(yīng)比任何人都清楚，如今這些叫做“錢”的玩意兒是從哪里來(lái)的。
從本質(zhì)上說(shuō)，現(xiàn)在的這些錢都是各國(guó)央行按照一定的程序或規(guī)矩?zé)o中生有地“變”出來(lái)的。我有一個(gè)自稱為山寨版的“錢非錢理論”：對(duì)一個(gè)央行來(lái)說(shuō)，他自己發(fā)行的貨幣既不是資產(chǎn)，也不是負(fù)債，它甚至連一般意義上的錢都不能算。當(dāng)然，對(duì)央行和外管局來(lái)說(shuō)，外匯儲(chǔ)備是外國(guó)貨幣，是外國(guó)央行發(fā)行的，當(dāng)然是一筆資產(chǎn)，但對(duì)外國(guó)央行來(lái)說(shuō)，咱這些外儲(chǔ)在本質(zhì)上并不是“錢”，既然對(duì)人家來(lái)說(shuō)“不是錢”，咱就不能把它們“太當(dāng)錢”，否則的話，到頭來(lái)吃大虧的必定是咱們。
當(dāng)我們的央行和外管局為外匯儲(chǔ)備的保值增值絞盡腦汁，同時(shí)又將黃金排除在“主渠道”之外的的時(shí)候，我們來(lái)看看別人在做什么：根據(jù)世界黃金委員會(huì)的數(shù)據(jù)， 去年各國(guó)政府和央行共買入了425.4 噸黃金，使他們的總擁有量達(dá)到了30,116.9噸，這是1964年以來(lái)各國(guó)政府和央行擁有黃金最多的一年。
按照外管局所說(shuō)的數(shù)字，目前我國(guó)的黃金儲(chǔ)備只有1054噸，這個(gè)數(shù)量只占全球各國(guó)官方擁有的黃金儲(chǔ)備總量的3.5%，于此同時(shí)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備在全球總量中的占比竟高達(dá)25%。
1054噸的黃金儲(chǔ)備，如果用2009年年末全國(guó)總?cè)丝?/SPAN>133474萬(wàn)人這個(gè)數(shù)字去除，人均只有0,79克，也就是說(shuō)平均到一個(gè)三口之家還不到2.4克，這是一個(gè)極其荒謬的數(shù)字。如果按照我國(guó)的外匯儲(chǔ)備占全球總儲(chǔ)備25%的比例類推，我國(guó)至少應(yīng)該已經(jīng)儲(chǔ)備了7500噸左右的黃金，這個(gè)數(shù)字與現(xiàn)在的實(shí)際規(guī)模的差距高達(dá)六千四百多噸！
一方面為巨量外匯儲(chǔ)備的安全問(wèn)題擔(dān)憂，同時(shí)又以黃金不是投資主渠道為由消極對(duì)待增持黃金的問(wèn)題，敷衍拖延，渾渾噩噩地混日子，他們就是這么做工作的。
黃金安全嗎？姑且不考慮賬面價(jià)值的因素，與那些實(shí)際上是放在別人那里的外匯儲(chǔ)備相比，它當(dāng)然安全得多。
如果算上今年，黃金價(jià)格已經(jīng)連續(xù)上漲了十年，也許有人會(huì)問(wèn)，央行現(xiàn)在買黃金是不是有風(fēng)險(xiǎn)，黃金會(huì)不會(huì)跌價(jià)呢？
首先，請(qǐng)你忘了“賬面價(jià)值”，忘掉“投資損益”，不要做一個(gè)看死帳，做死帳的人。對(duì)央行來(lái)說(shuō)，黃金不應(yīng)該被作為“投資”的對(duì)象。有一種交易被稱為投資，投資的目的無(wú)非是獲得更多的貨幣，但央行和外管局不是企業(yè)，不是商社，他們的首要任務(wù)是保證外匯儲(chǔ)備的安全，其次才是保值增值。這是兩個(gè)層次的問(wèn)題，安全是注重本金的安全，保值增值談的是利潤(rùn)的多少或者有無(wú)。
其次，我們要搞清楚這一點(diǎn)：注重安全不一定會(huì)虧本，強(qiáng)調(diào)保值增值不一定就賺錢。當(dāng)然，這里的虧和賺說(shuō)的都是賬面的數(shù)字，是以錢作為考慮的本位。
如果有人還是放不下賬面的盈虧的話，就再說(shuō)一點(diǎn)，如果中國(guó)大規(guī)模增加黃金儲(chǔ)備，黃金價(jià)格必定大幅度上漲，我們完全有能力把國(guó)內(nèi)的“蒜你狠”和“豆你玩”的游戲推廣到國(guó)際黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)。
不過(guò)我還得強(qiáng)調(diào)一句：對(duì)央行及外管局來(lái)說(shuō)，黃金不是用來(lái)投資的，它只是用來(lái)買的，是買來(lái)留給子孫后代的。另外需要說(shuō)明的是，本文雖然談的是黃金，但其它貴金屬也應(yīng)該包括在其中，應(yīng)該用同樣的思維來(lái)看待。
投資的事情就讓給別人去做吧，中國(guó)精明的商人數(shù)不勝數(shù)。你們是官員，不是商人，讓商人和官員各自歸位，各司其職好嗎？
最后把羅杰斯的這句話送給各位：“黃金漲價(jià)，我買；黃金跌價(jià)，我買。”
他已經(jīng)把“錢”徹底看透了。
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