為徹底打破歐洲銀行業(yè)、金融市場和保險業(yè)監(jiān)管體系改革所面臨的僵局,歐盟成員國和歐洲議會7月5日舉行會議作出進(jìn)一步的努力。但是這次會議仍然沒有取得突破性進(jìn)展。

　　繼美國上周宣布眾議院已經(jīng)通過金融監(jiān)管方案以來,歐盟顯然再次感受到盡快推出金融改革方案的緊迫性。有分析人士稱,歐美紛紛加緊推出金融改革方案,不僅是為了健全金融體系,更重要的是對國際貨幣體制話語權(quán)的爭奪。

　　加大監(jiān)管權(quán)力

　　歐洲金融業(yè)改革的方案主要由歐盟委員會起草,并將由歐盟成員國和歐洲議會通過。金融改革是歐盟為降低金融業(yè)風(fēng)險,避免重蹈金融危機(jī)的覆轍的若干項改革措施之一。

　　金融改革的首要內(nèi)容就是監(jiān)管體制改革。路透社拿到的會議文件顯示,歐洲立法者將在2011年1月之前通過改革方案,成立四個新的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。三個新的歐盟機(jī)構(gòu)將共同監(jiān)管銀行、保險業(yè)和金融市場。第四個機(jī)構(gòu)將下屬歐洲央行,監(jiān)控體系內(nèi)的宏觀風(fēng)險。

　　歐盟委員會還已經(jīng)提議立法規(guī)范對沖基金經(jīng)理、私募基金以及其他替代投資行為,以降低風(fēng)險和避免業(yè)內(nèi)薪酬過高。金融衍生品方面,歐盟委員會將會在 9月提出一項法律草案來迫使歐洲615萬億美元的場外衍生產(chǎn)品市場具有更高的透明度。交易商必須盡可能地將其合約標(biāo)準(zhǔn)化和清晰化,并且記錄下所有的交易。

　　控制金融投機(jī)行為也是立法的內(nèi)容之一。歐洲立法者批評投機(jī)行為加速惡化了希臘等國債務(wù)危機(jī)。歐盟委員會計劃將于10月提議對股票賣空交易以及政府債務(wù)的信用違約互換裸賣空交易進(jìn)行控制。

　　歐盟委員會還提議制定新的規(guī)定來規(guī)范信用評級機(jī)構(gòu)的活動。新規(guī)實施后,穆迪和惠譽(yù)等評級機(jī)構(gòu)將從2011年起集中由歐盟進(jìn)行監(jiān)管,歐盟將具有發(fā)起調(diào)查和進(jìn)行現(xiàn)場檢查的權(quán)力。

　　仍然阻力重重

　　美國金融改革法案表示將給予監(jiān)管者更多應(yīng)對高風(fēng)險投資行為的利器,目前方案正在等待參議員的通過。法案旨在堵住金融監(jiān)管漏洞,要求對沖基金、抵押貸款、和金融衍生品的交易行為更加透明和可靠。

　　據(jù)中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院歐洲問題專家王朔介紹,歐美的銀行體系十分接近,運(yùn)作方式上沒有明顯區(qū)別。歐盟金融法案的焦點(diǎn)也集中在監(jiān)管、對沖基 金、銀行稅和賣空交易等方面。但是,英國作為歐盟中一個比較特殊的國家,其金融業(yè)有著自己的特點(diǎn),與英美體系都有著相似性,因此可能會要求歐盟對其實施一 些特殊條款。

　　因此,歐盟金融改革法案的通過可能需要協(xié)調(diào)更多不同的聲音。歐洲議會希望新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以具有強(qiáng)大的監(jiān)管權(quán)力,足以抗衡英國等成員國的不同意 見。歐盟成員國和歐洲議會間上個月有關(guān)對沖基金問題的對話以失敗告終,阻力也主要來自英國。爭論的焦點(diǎn)集中在對外來對沖基金在全歐進(jìn)行業(yè)務(wù)的許可證發(fā)放計 劃方面。歐盟立法者希望進(jìn)行嚴(yán)格控制,但是英國卻想保持自由發(fā)放許可證的權(quán)利。

　　銀行稅問題上的阻力也依然存在。雖然歐盟各財政部長原則上已經(jīng)表示就銀行稅達(dá)成一致,但是在如何征收問題上還沒有達(dá)成共識。上個月,各方促成全球性銀行稅共識的努力也以失敗告終。

　　爭奪貨幣話語權(quán)

　　美歐在金融改革方案問題上都急于拿出成果。在上月末結(jié)束的20國集團(tuán)(G 20)華盛頓峰會召開前,就有消息稱,美國可能會趕在會議前通過議案,以爭取在國際上優(yōu)先獲得話語權(quán)。有分析人士稱,在今年11月的首爾G 20峰會上,美國可能將會率先提出全球性的金融監(jiān)管方案。

　　自從美國大力推進(jìn)金融改革方案以來,歐盟也在人們關(guān)于改革推進(jìn)過慢的批評聲中抓緊制定方案。在美國眾議院通過金融改革方案一天后,歐盟的財政委員米歇爾·巴尼耶就表示,在推出金融改革方案方面“我們的時間很緊迫,但是我們并沒有落后。”

　　歐洲議會準(zhǔn)備在本周最終通過新規(guī)定,給予監(jiān)管者新的權(quán)利以抑制銀行業(yè)、對沖基金和其他金融機(jī)構(gòu)支付高管過多薪酬,從而降低運(yùn)行風(fēng)險。新規(guī)定還將 提高銀行進(jìn)行所需準(zhǔn)備金的要求。歐盟委員會還計劃在達(dá)成全球性改革共識后,于今年12月對銀行準(zhǔn)備金要求進(jìn)行新一輪的修訂。分析人士稱,這一新規(guī)的推出或 將拉開后續(xù)政策陸續(xù)出臺的序幕。

　　王朔表示,歐美之所以紛紛急于提出金融改革方案,實際上是在爭奪國際貨幣體制的話語權(quán),誰先提出,就對誰更有利。金融改革方案的推出只是一種加 強(qiáng)貨幣的手段,歐洲金融改革的根本目的在于通過建立健康的金融體系,來增強(qiáng)人們對于歐元的信心。他認(rèn)為,未來各國進(jìn)行博弈的最終極目標(biāo)是通過貨幣,而不是 政治或者軍事手段,誰掌握了貨幣的話語權(quán),誰就掌握了博弈的制高點(diǎn)。

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